İsim	Dizin	Denge formülü	yıl2012	2011	2010
Çoğu likit varlık	A1	sayfa 1250 + 1240	1642934,00	760058,00	1069816,00
Hızla pazarlanabilen varlıklar	A2	sayfa 1230+1260	23288,00	7064,00	8896,00
Yavaş hareket eden varlıklar	A3	sayfa 1210 + 1220	528545,00	1304993,00	2086019,00
Varlıkları satmak zor	A4	sayfa 1100	0,00	27085,00	319,00
Toplam varlıklar	VA		2194767,00	2099200,00	3165050,00
En acil yükümlülükler	P1	sayfa 1520	2759251,00	4754710,00	2950420,00
Kısa vadeli yükümlülükler	P2	sayfa 1510 + 1550	915234,00	727227,00	2293540,00
Uzun vadeli yükümlülükler	P3	sayfa 1400	608826,00	3301831,00	558319,00
Kalıcı yükümlülükler	P4	sayfa 1300	3683153,00	3743310,00	2996914,00
Toplam yükümlülükler	Sanal Gerçeklik		7966464,00	12527078,00	8799193,00
	A1-P1			-1116317,00	-3994652,00	-1880604,00
Fazlalık	A2-P2			-891946,00	-720163,00	-2284644,00
	A3-P3			-80281,00	-1996838,00	1527700,00
	A4-P4			-3683153,00	-3716225,00	-2996595,00

Göstergeler	Hesaplama	Tanım
1. Kendi işletme sermayesi (SOS)	SOS = SK-VNA, burada SK - VNA'nın kendi fonlarının kaynakları - duran varlıklar SOS = satır 1300 - satır 1100 (f.1) SOS 2011 =3743310-4714105=-970795 SOS 2012 =3683153-3740469=-57316	Özsermaye ile duran varlıklar arasındaki fark. Dinamiklerdeki (SOS) artış olumlu bir trenddir If (SOS)< 0, то у предприятия – недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.
2. Kendi ve uzun vadeli ödünç alınan fonlar (SDOS)	SDOS = SOS+DO= (satır 1300 - satır 1100) + satır 1400 (f.1'e göre) DO- uzun vadeli krediler ve ödünç alınan fonlar SDOS 2011 = (3743310-4714105)+3301831=2331036 SDOS 2012= (3683153- 3740469)+ 608826=551510	Kendi ve uzun vadeli ödünç alınan fonlar ile duran varlıklar arasındaki fark. Mutlak gösterge, (kısa vadeli yükümlülüklerin aksine) herhangi bir zamanda talep edilemeyen işletmenin işletme sermayesinin kullanılabilirliğini ve miktarını karakterize eder. Geleneksel olarak artış (SDOS) olumlu bir etkidir.
3. İşletmenin rezerv oluşumunun ana kaynaklarının ve maliyetlerinin toplam değeri, (OOS)	OOS=SDOS+ satır 1500 (f.1'e göre) KO- kısa vadeli krediler ve alınan fonlar OOS 2011 =2331036+5495824=7826860 OOS 2012 =551510+3676742=4228252	Rezerv ve maliyet oluşumu için normal kaynakların yeterliliğini karakterize eder. Çevre korumada bir azalma olumsuz bir eğilimdir ve daha fazla ticari kredi ve iş ve sipariş avansları çekerek veya çeşitli duran varlık türlerini en aza indirerek (çevre korumayı ve çevre korumayı artırmaya yönelik önlemler hariç) düzeltilebilir.
4. Stoklar ve maliyetler (IZ),	ZIZ=satır 1210 + satır 1220 (form 1'e göre) ZIZ 2011 =1217084+87909=1304993 ZIZ 2012 =494683+33862=528545	Normal finansal ve ekonomik faaliyetler için devam eden çalışma durumundaki stokların ve maliyetlerin varlığını karakterize eder. ZIZ'in değeri işletme için optimal olmalıdır. Kişisel koruyucu ekipmanlarda keskin bir düşüş, üretimin durmasına yol açabilecek tedarik sorunlarına işaret ediyor
5. Mali gösterge F1,	F1 = SOS – ZIZ F1 2011 =-970795-1304993= F1 2012 =-57316-528545=	SES'in PHZ'yi finanse etme yeterliliğini yansıtıyor.
6. Mali gösterge F2,	F2 = SDOS - ZIZ F2 2011 =2331036-1304993=1026043 F2 2012 =551510-528545=22965	SDOS'un ZIZ'i finanse etme yeterliliğini yansıtır.
7. Mali gösterge F3,	F3 = OOS – ZIZ F3 2011 =7826860-1304993=6521867 F3 2012 =4228252-528545=3699707	Yatırımın finansmanı için çevre korumanın yeterliliğini yansıtır.

Göstergeler	Hesaplama formülü	Tanım
Satış dönüşü	RP 2011 = =0,095 Rp 2012= =0,117	Gösterge birincil üretime yapılan yatırımın getirisini yansıtır. Bir işletme, Рп %1:5 aralığındaysa düşük kârlı, Рп=%5:20 ise orta kârlı ve Рп=%20:30 ise yüksek kârlı olarak kabul edilir.
Özkaynak kârlılığı	ROA 2011 = =0,073 ROA 2012 = =0,141	İşletmenin özsermaye birimi başına düşen birim kâr sayısını gösterir
Özsermayenin geri ödeme süresi	Pok 2011 = =4.034 Pok 2012 = =3.272	Özsermaye miktarının işletmenin net karı ile tamamen telafi edilmesi için gereken süreyi karakterize eder. Pk = 1:5 olan işletmelerin kendi masraflarını hızlı bir şekilde amorti ettiği kabul edilir

Bir işletmenin mali durumunu belirlemeye yönelik modeller

Göstergeler	Notlandırma ölçeği
1 sınıf	2. sınıf	3. sınıf	4. Sınıf	5. sınıf
Mutlak likidite oranı Cal=DS/KO = satır 1250/satır 1500
Kritik derecelendirme katsayısı p(1230+1250)/p1500
Her azalma noktası için 0,2 puan düşülür
Akım oranı çizgisi 1200/satır 1500
Aktiflerdeki işletme sermayesinin payı 1200/satır 1600
Her azalma noktası için 0,2 puan düşülür
Özkaynak oranı satırı (1300-satır 1100)/satır 1200
Her azalma noktası için 0,3 puan düşülür
Büyük harf oranı str1300/str(1400+1500)
Her azalma noktası için 0,3 puan düşülür
Finansal Bağımsızlık Katsayısı p1300/1600
Her azalma noktası için 0,1 puan düşülür
Finansal İstikrar Katsayısı Str(1300+1400-1100)/Str(1210+1220)
Her azalma puanı için 1 puan düşülür

Dizin
Cal 2012 = =0,3 Cal 2011 = =0,03
Kko 2012 = =0,31 Kko 2011 = =0,032
Ktl 2012 = =1,15 Ktl 2011 = =1,42	1,45	10,6
2012 Hakkında = =0,53 2011 Hakkında = =06
Koss 2012 = =0,01 Koss 2011 = =-0,12
Şk 2012 = 0,85 Şk 2011 = =0,43		17,4
Cfn 2012 = =0,46 Cfn 2011 = =0,3	6,5	0,4
KFU 2012 = =1,04 Cfu 2011 = =1,82
Toplam puanlar:	50,95	43,5

Güvenlik göstergeleri, hesaplama formülleri ve eşik değerleri	Güvenlik göstergelerinin sayısal değerleri	Güvenlik göstergelerinin dinamiklerinin eşik değerlerine göre yönü
2011	2012
Akım oranı s.1200/s.1500	1,42	1,15
Stokların karşılanmasında öz işletme sermayesinin payı s.(1300-1100)/ s.(1210+1220)	-0,74	-0,11
Özkaynak kârlılığı (str.2200f2/str.1600f1)*100%	13,23	23,24
Sermaye devir oranı Kob = satır 2110f2 / satır 1600f1	0,78	1,12

Bilançoya (form 1) ve mali sonuçlar raporuna (form 2) göre, OJSC “Donskoy Tabak” şirketinin mali durumu, O.V. Fateeva güvenlik göstergelerinin yön modeline göre belirlendi. Mevcut likidite oranının 2011 yılında 1,42, 2012 yılında ise 1,15 olduğu ortaya çıktı, bu da 1'den 2'ye kadar standart değerlere karşılık geliyor. Stokların karşılanmasında öz işletme sermayesinin payı 2011 yılında -0,74, 2011 yılında ise -0 olarak gerçekleşti. 2012,11, bu değerler standardın altındadır, bu da stokların karşılanmasında öz işletme sermayesinin yetersiz payının olduğunu gösterir. Sermaye getirisi 2011'de %13,23 iken, 2012'de %23,24 göstergeleri 0'ın üzerinde, bu da hem 2011 hem de 2012 için iyi bir sermaye getirisine işaret ediyor. Sermaye devir hızı oranı 2011'de 0,78 oldu, 2012'de gösterge 2011'e göre 1,12 iyileşme gösterdi. 0,34, Donskoy Tabak OJSC işletmelerinin 2012 yılı sermaye cirosunda bir iyileşme olduğunu gösteriyor

Saifullin R.S.'nin modeli ve Kadıkova G.G. Denklemde R derecelendirme numarasını hesaplayarak işletmenin mali durumunu değerlendirmenizi sağlar:

R = 2 Koss + 0,1 Ktl + 0,08 Ci + 0,45 Km + Kpr, burada

Koss - özsermaye oranı; (satır (1300-1100)/ satır 1200) f1

Ktl - mevcut likidite oranı; sayfa 1200/sayfa 1500

Ki - varlık devir hızı oranı çizgisi 2110f2 / satır 1600f1

Ki 2012 =8927377/7968721=1,12 Ki 2011 =9830289/12540965=0,78

Km - ticari marka (ürün satışlarının karlılığı); str2200f2/str2110 f2

Km 2012 =1851940/8927377=0,21 Km 2011 =1659711/9830289=0,17

Kpr - özsermaye satırı 2400f2/satır 1300f1

Kpr 2012 =1125631/3683153=0,31 Kpr 2011 =927796/3743310=0,25

R ≥ 1 ise işletmenin mali durumu tatmin edici olarak nitelendirilir.

R ≤ 1 ise işletmenin mali durumu yetersizdir.

R 2011 =(2*(-0,12)+(0,1*1,42)+(0,8*0,78)+(0,45*0,17)+0,25=0,8525

R 2012 =(2*0,01)+(0,1*1,15)+(0,8*1,12)+(0,45*0,21)+0,31=1,4355

Saifullin R.S.'nin modeline göre. ve Kadıkova G.G. 2011 yılında R notuna göre işletmenin mali durumunun standart değer dahilinde 0,85 olduğu, bunun da işletmenin yetersiz mali durumuna işaret ettiği ortaya çıktı. 2012 yılında işletmenin mali durumunun R numarası notuna göre 1,43 olması standart değerin üzerinde olup, işletmenin mali durumunun yeterli olarak değerlendirildiğini göstermektedir.

Gösterge, hesaplama formülü	İşletmenin finansal koşullarına ilişkin göstergelerin değerleri
Normal	Dengesiz	Kriz
1. Kunduz katsayısı (satır 2400f2 + satır(1130n.g – 1130k.g)) /(satır 1400+satır 1500) Kunduz K = =0,26	> 0,35	0,17÷0,3	0,16-(-0,15)
2. Mevcut likidite oranı satırı 1200/satırı 1500 Ktl= =1,15	> 2	1÷2	≤ 1
3. Ekonomik karlılık, (satır 2200f2/satır 1600f1) *%100 = *%100=%23	> 6	5÷2	1-(-22%)
4. Finansal kaldıraç, % (satır 1400+satır 1500/satır 1700) * %100 = *100=%54	< 35%	(40÷60)%	>80%
5. Dönen varlıkların kendi dönen varlıklar satırına göre karşılanma katsayısı (1300-1100) / satır 1200 = 0,87	>0,4	0,3÷0,1	< 0,1

Bilanço verilerine (form 1) ve mali sonuçlar raporuna (form 2) dayanarak, işletmenin mali durumu W. Beaver'ın göstergeler sistemi modeli kullanılarak belirlendi. Beaver katsayısı için OJSC Donskoy Tabak şirketinin göstergesi 0,26 idi ve bu bize işletmenin mali durumunun istikrarsızlığını anlatıyor. Donskoy Tabak OJSC'nin mevcut likidite oranı 1,15 idi ve bu da işletmenin istikrarsız mali durumunu gösteriyor. İşletmenin ekonomik karlılığı %23 olup, bu da işletmenin normal mali durumuna işaret etmektedir. 2012 yılı finansal kaldıracı %54 idi, bu da işletmenin istikrarsız mali durumuna işaret etmektedir. Dönen varlıkların kendi dönen varlıkları ile karşılama oranı 0,87 olup, işletmenin normal mali durumuna işaret etmektedir. W. Beaver tarafından yapılan analiz sonrasında şirketin 2012 yılı için istikrarsız bir mali durumda olduğu ortaya çıktı.

İflas olasılığı tahmin modelleri

Irkutsk Devlet Ekonomi Akademisi'nden bilim adamları, iflas riskini tahmin etmek için dört faktörlü bir model önerdiler (R-hesabı modeli):

R = 8,38K1 + K2 + 0,054K3 + 0,63K4, burada:

K 1 = sayfa 1200/ satır 1600=4228252/7968721=0,53

K 2 = satır 2400f2/ satır 1300f1=1125631/3683153=0,31

K 3 = sayfa 2110f2/ satır 1600f1=8927377/7968721=1,12

K 4 = sayfa 2400f2/str.(2120+2210+2220)f2=1125631/(6751467+186926+137044)=0,16

R =(8,38*0,53) + 0,31 + (0,054*1,12) + (0,63*1,16)=5,54

R modelinin hesaplanan değeri işletmenin iflas olasılığını belirler. Hesaplama sonuçları tabloda özetlenmiştir

Tablo Bir işletmenin iflas olasılığının belirlenmesi.

Bilanço verilerine (form 1) ve gelir tablosuna (form 2) dayanarak, önerilen model kullanılarak iflas olasılığı değerlendirildi. İflas riskini tahmin etmek için dört faktörlü bir model kullanarak hesaplamalar yaptıktan sonra, OJSC Donskoy Tabak kuruluşunun R-hesabı göstergesinin 5,54 olduğu hesaplandı, bu da bize işletmenin minimum iflas olasılığının şuna kadar olduğunu söylüyor: %10.

Bilançoya (form 1) ve mali performans raporuna (form 2) göre, M.A. Fedotova'nın iflas tehdidini değerlendirme modelini kullanarak iflas olasılığını değerlendirin.

İflas tehdidini teşhis etmek için, Rusya'nın özelliklerini dikkate alarak, denklemle temsil edilen iki faktörlü bir model önerilmiştir.

X = - 0,3877 – 1,0736 Ktl + 0,0579 Kzs, burada:

Ktl - cari likidite oranı satırı 1200/satır 1500=4228252/3676742=1,15

KZS – ödünç alınan fonların varlıklara oranı satır 1400+satır 1500/satır 1700=(608826+3676742)/7968721=0,54

X 2012 = - 0,3877 – (1,0736*1,15)+(0,0579*0,54)=-1,59

X > 0 ise işletmenin iflas olasılığı %50'den fazladır ve X arttıkça artar.

X< 0 вероятность банкротства меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.

İflas tehdidi, iki faktörlü bir model kullanılarak Rusya'nın özellikleri dikkate alınarak teşhis edildi. X göstergesinin -1,59'a eşit olması iflas olasılığının %50'den az olduğunu gösterdiği ortaya çıktı.

Bilanço verilerine (form 1) ve mali sonuçlar raporuna (form 2) dayanarak, O.P. Zaitseva'nın karmaşık iflas oranı modelini kullanarak iflas olasılığını tahmin edin.

Karmaşık iflas katsayısı Kk (Kkf - fiili ve Kkn - normatif) aşağıdaki denkleme göre hesaplanır:

Kkf = 0,25 Kup + 0,1 Kz + 0,2 Ks + 0,25 Kur + 0,1 Kfr + 0,1 Kzag,

İşletmenin Kup - hasar oranı, hat 2400f2/hat 1300f1=1125631/3683153=0,31

Kz - ödenecek ve alacak hesaplarının oranı, satır 1520/satır 1230=2759251/21110=130,71

Kc – kısa vadeli borçların ve en likit varlıkların oranı satır 1500/satır 1250=3676742/1107490=3,32

Kur - ürün satışlarında kârsızlık, satır 2400f2/satır 2110f2=1125631/8927377=0,13

Kfr - borç ve özsermaye oranı, satır 1400+satır 1500/ satır 1300=(608826+3676742)/3683153=1,16

Kzag - varlık yük faktörü satırı 1600f1/line 2110f2=7968721/8927377=0,89

Gerçek karmaşık katsayı Kkf, işletme göstergelerinin gerçek değerlerinin denklemde değiştirilmesiyle hesaplanır.

Normatif karmaşık katsayı Kkn, göstergelerin normatif değerlerinin denklemde değiştirilmesiyle hesaplanır: Kp = 0; Кз = 1; Kc = 7; Kür = 0; Kfr = 0,7; Kzag = satır 1600f1/satır 2110f2=12540965/9830289=1,28 (önceki dönem). Gerçek karmaşık katsayı Kkf normatif Kkn ile karşılaştırılır. Kkf > Kkn ise iflas olasılığı yüksektir. Gerçek karmaşık katsayı standart Kkf'den küçükse< Ккн, то вероятность банкротства мала

Kkf =(0,25*0,31) + (0,1*130,71) +(0,2*3,32)+(0,25*0,13)+(0,1*1,16 )+(0,1*0,89)=14,05

Kkn =(0,25*0)+(0,1*1)+(0,2*7)+(0,25*0)+(0,1*0,7)+(0,1*1 ,28)=1,698

Bilanço verilerine (form 1) ve gelir tablosuna (form 2) dayanarak, Taffler'in dört faktörlü modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayın.

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4

burada X1 vergi öncesi kâr / kısa vadeli yükümlülükler (satır 2300 f.2 / satır 1500 f.1) = 1438575/3676742 = 0,39

X2 - dönen varlıklar/toplam yükümlülükler (satır 1200 f.1 / satır 1400 + 1500 f.1) = 4228252/608826 + 3676742 = 0,987

X3 - kısa vadeli yükümlülükler/toplam varlıklar (satır 1500 f.1 / satır 1700 f.1) = 3676742/7968721 = 0,46

X4 - gelir / varlıkların tutarı (satır 2110 f.2 / satır 1700 f.1) = 8927377/7968721 = 1,12

Z = (0,53*0,39)+(0,13*0,987)+(0,18*0,46)+(0,16*1,12)=0,597

Z-puanı a 0,3'ten büyükse, bu şirketin uzun vadeli beklentilerinin iyi olduğunu gösterir; 0,2'den düşükse iflas olasılığının yüksek olduğu anlamına gelir.

Taffler'in dört faktörlü modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayan OJSC Donskoy Tabak şirketinin, normdan daha yüksek ve uzun vadeli iyi beklentiler anlamına gelen 0,597 Z gösterge değerine sahip olduğu ortaya çıktı.

Bilanço verilerine (form 1) ve gelir tablosuna (form 2) dayanarak, dört faktörlü Springate modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayın

Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4

burada X1 = İşletme sermayesi / Bilanço (satır 1200/satır 1700) f1=4228252/7968721=0,53

X2 = (Vergi öncesi kar + Ödenecek faiz) / Bakiye

(s. 2300+ s. 2330)f2/ satır 1700f1=1438575/7968721=0,18

X3 = Vergi öncesi kar / Kısa vadeli yükümlülükler;

(satır 2300 f.2 / satır 1500 f.1)=1438575/3676742=0,39

X4 = Satışlardan elde edilen gelir (net) / Bakiye (satır 2110 f2 / satır 1600 f1) = 8927377/7968721 = 1,12

Z =(1,03*0,53)+(3,07*0,18)+(0,66*0,39)+(0,4*1,12)=1,8

Z'de< 0,862 компания является потенциальным банкротом

Dört faktörlü Springate modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayan OJSC Donskoy Tabak şirketinin Z gösterge değerinin 1,8 olduğu ortaya çıktı; bu, normdan yüksek, bu da şirketin potansiyel bir iflas olmadığını gösteriyor.

Bilanço verilerine (form 1) ve gelir tablosuna (form 2) dayanarak, dört faktörlü Fox modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayın.

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

burada, X1 - işletme sermayesi / varlık miktarı; (s. 1200/ s. 1700) f1=0,53

X2 - satışlardan elde edilen kar / varlık miktarı; sayfa 2200 f2 / sayfa 1700 f1=1851940/7968721=0,23

X3 - dağıtılmamış karlar / varlık tutarı; (satır 1370 / satır 1700) f1=3649496/7968721=0,458

X4 - özsermaye / borç alınan sermaye (satır 1300 / satır 1700) f1=3683153/7968721=0,46

Z = (0,063*0,53)+ (0,092*0,23) + (0,057*0,458) + (0,001*0,46)=0,081

Eğer Z< 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z >0,037 - iflas olasılığı düşüktür.

OJSC Donskoy Tabak işletmesi için dört faktörlü Fox modeline göre iflas olasılığı, normatif olandan daha yüksek olan 0,081 Z gösterge değerine sahiptir ve bu, iflas olasılığının düşük olduğunu gösterir.

Bilanço verilerine (form 1) ve gelir tablosuna (form 2) dayanarak, D. Durand'ın dört faktörlü kredi puanlama modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayın.

Dizin	Kriterlere göre sınıf sınırları
1 sınıf	2. sınıf	3. sınıf	4. Sınıf	5. sınıf
Toplam sermaye getirisi, % R tavanı. = (satır 2400 f2/(satır 1600 ng+satır 1600 kg)*0,5)*100%=1125631/10254843*100%=10,98(20b)	30 ve üzeri (50 puan)	29,9-20 (49,9-35 puan)	19,9-10 (34,9-20 puan)	9,9-1 (19,9-5 puan)	1'den az (0 puan)
Mevcut likidite oranı Ktl= satır 1200/satır 1500=4228252/3676742=1,15(1b)	2 ve üzeri (30 puan)	1,99-1,7 (29,9-20 puan)	1,69-1,4 (19,9-10 puan)	1,39-1,1 (9,9-1 puan)	1'den az (0 puan)
Finansal bağımsızlık katsayısı Kfn=str. 1300/ sayfa 1700=3683153/7968721=0,46(10b)	0,7 ve üzeri (20 puan)	0,69-0,45 (19,9-10 puan)	0,44-0,30 (9,9-5 puan)	0,29-0,20 (5-1 puan)	0,2'den az (0 puan)
Sınıf sınırları	100 ve üzeri	99-65 puan	64-35 puan	34-6 puan	0 puan

Katsayıların değerlerini belirledikten sonra finansal istikrar sınıflarının sınırlarının belirlendiği puan miktarını belirleyebilirsiniz: 20+1+10=31b

Sınıf 1 - ödünç alınan fonların geri ödenmesi konusunda kendinize güvenmenizi sağlayan, iyi bir finansal istikrar marjına sahip işletmeler;

Sınıf 2 – bir dereceye kadar borç riski taşıyan ancak henüz riskli olarak kabul edilmeyen işletmeler;

3. sınıf – sorunlu organizasyonlar;

Sınıf 4 – mali iyileşme için önlemler aldıktan sonra bile iflas riski yüksek olan işletmeler. Borç verenler fonlarını ve faizlerini kaybetme riskiyle karşı karşıyadır;

Sınıf 5 – en yüksek riske sahip, neredeyse iflas etmiş şirketler.

Bilanço verilerine (form 1) ve gelir tablosuna (form 2) dayanarak, Altman'ın dört faktörlü integral değerlendirme modelini kullanarak iflas olasılığını hesaplayın.

Z = 1,2*X 1 + 1,4*X 2 + 3,3*X 3 + 0,6*X 4 + X 5, burada

Z – iflas tehdidi seviyesinin ayrılmaz göstergesi;

X 1 - Net işletme sermayesinin varlıklardaki payı, satır 1200/satır 1600=4228252/7968721=0,531

X 2 - sermaye getirisi düzeyi, satır 2400f2/satır 1600f1=1125631/7968721=0,14

X 3 - varlıkların getiri düzeyi, satır 2100f2/satır 1600f1=2175910/7968721=0,237

X 4 - Hisselerin piyasa değerinin ödünç alınan fonlara oranı, satır 1300/satır (1400+1500)=3683153/608826+3676742=0,859

X 5 - varlık devir hızı, satır 2110f2/satır 1600f1=8927377/7968721=1,12

Z =(1,2*0,531) +(1,4*0,14)+ (3,3*0,237)+(0,6*0,859)+ 1,12=3,25

Bir işletmenin iflas tehdidi düzeyi tabloda verilen ölçeğe göre değerlendirilmektedir.

Masa. Altman modeline göre bir işletmenin iflas olasılığının ölçeği

Altman'ın dört faktörlü integral değerlendirme modelini kullanarak hesaplamalar yaptıktan sonra Z değerinin 3,25 olduğu ortaya çıktı, bu da Donskoy Tabak OJSC girişiminin iflas olasılığının çok düşük olduğunu gösteriyor.

Bir işletmenin mali durumunu karakterize eden ana göstergeler ödeme gücü ve likidite oranlarıdır. Aynı zamanda ödeme gücü kavramı likidite kavramından daha geniştir. Dolayısıyla ödeme gücü, şirketin ödeme yükümlülüklerini tam olarak yerine getirebilme yeteneğinin yanı sıra bu yükümlülükleri yerine getirmek için gerekli ve yeterli fonların mevcudiyetini ifade eder. Likidite terimi, maddi varlıkların nakde dönüştürülmesinin, satılmasının ve uygulanmasının kolaylığını ifade eder.

Bir şirketin ödeme gücünü ve likiditesini belirlemenin ana yolu katsayı analizi. Başlangıç ​​olarak “finansal oran” kavramını tanımlayalım.

Finansal oran, bireysel bilanço kalemlerinin oranı ve bunların kombinasyonları olarak hesaplanan göreceli bir göstergedir. Oran analizi için bilgi tabanının bilanço olduğunu söylemeye gerek yok. bilançonun 1 ve 2 numaralı verilerine dayanarak gerçekleştirilir.

Ekonomik literatürde, mali oran analizi genellikle bir kuruluşun mali durumunu karakterize eden bir dizi mali gösterge (oran) kullanılarak mali tabloların incelenmesi ve analizi anlamına gelir. Oran analizinin amacı, bir şirketin mali durumunu değerlendirmemize olanak tanıyan birkaç temel göstergeyi kullanarak tanımlamaktır.

Bir işletmenin ödeme gücünü karakterize eden katsayılar

Tablo 1. Bir işletmenin ödeme gücünü karakterize eden temel finansal oranlar

	Önerilen değer	Hesaplama formülü
		Pay	Payda
Finansal Bağımsızlık Oranı	>=0,5	Eşitlik	Denge para birimi
Finansal bağımlılık oranı	<=2,0	Denge para birimi	Eşitlik
Borç sermaye yoğunlaşma oranı	<=0,5	Borç alınan sermaye	Denge para birimi
Borç oranı	<=1,0	Borç alınan sermaye	Eşitlik
Toplam Ödeme Gücü Oranı	>=1,0	Denge para birimi	Borç alınan sermaye
Yatırım oranı (seçenek 1)	>0,25 <1,0	Eşitlik	Sabit varlıklar
Yatırım oranı (seçenek 2)	>1,0	Özkaynaklar + Uzun vadeli yükümlülükler	Sabit varlıklar

Bir işletmenin likiditesini karakterize eden oranlar

Ticari bir kuruluşun likiditesini karakterize eden ana göstergeler aşağıdaki tabloda sunulmaktadır.

Tablo 2. Likiditeyi karakterize eden temel finansal oranlar

Finansal oranın adı	Önerilen değer	Hesaplama formülü
		Pay	Payda
Anlık likidite oranı	> 0,8		Kısa vadeli yükümlülükler
Mutlak likidite oranı	> 0,2	Nakit ve nakit benzerleri + Kısa vadeli finansal yatırımlar (nakit benzerleri hariç)	Kısa vadeli yükümlülükler
Hızlı oran (basitleştirilmiş versiyon)	=> 1,0	Nakit ve nakit benzerleri + Kısa vadeli yatırımlar (nakit benzerleri hariç) + Alacak hesapları	Kısa vadeli yükümlülükler
Ortalama likidite oranı	> 2,0	Nakit ve nakit benzerleri + Kısa vadeli yatırımlar (nakit benzerleri hariç) + Alacak hesapları + Stoklar	Kısa vadeli yükümlülükler
Orta likidite oranı	=> 1,0	Nakit ve nakit benzerleri + Kısa vadeli finansal yatırımlar (nakit benzerleri hariç) + Alacaklar + Stoklar + Edinilen varlıklar üzerinden alınan katma değer vergisi	Kısa vadeli yükümlülükler
Şimdiki oran	1,5 - 2,0	Dönen varlıklar	Kısa vadeli yükümlülükler

Bir şirketin likidite ve ödeme gücü göstergelerini analiz etmenin ana görevlerinden biri, kuruluşun iflasa ne kadar yakın olduğunu değerlendirmektir. Likidite göstergelerinin şirketin büyüme potansiyelinin değerlendirilmesi ile ilgili olmadığını ve öncelikle acil durumu yansıttığını lütfen unutmayın. Şirket geleceğe yönelik çalışırsa likidite göstergelerinin önemi önemli ölçüde azalır. Buna göre, bir şirketin mali durumunu değerlendirmeye, ödeme gücünün analiziyle başlamanız tavsiye edilir.

Bir işletmenin mülkiyet durumunu karakterize eden katsayılar

Tablo 3. İşletmenin mülkiyet durumunu karakterize eden temel finansal oranlar

Finansal oranın adı	Hesaplama formülü
	Pay	Payda
Mülkiyet dinamikleri	Dönem sonundaki bilanço para birimi	Dönem başındaki bilanço para birimi
Duran varlıkların mülkteki payı	Sabit varlıklar	Denge para birimi
Dönen varlıkların mülkteki payı	Dönen varlıklar	Denge para birimi
Nakit ve nakit benzerlerinin dönen varlıklar içindeki payı	nakit ve nakite eşdeğer	Dönen varlıklar
Finansal yatırımların (nakit benzerleri hariç) dönen varlıklar içindeki payı	Finansal yatırımlar (nakit benzerleri hariç)	Dönen varlıklar
Stokların dönen varlıklar içindeki payı	Rezervler	Dönen varlıklar
Alacak hesaplarının dönen varlıklar içindeki payı	Alacak hesapları	Dönen varlıklar
Duran varlıkların duran varlıklar içindeki payı	Sabit varlıklar	Sabit varlıklar
Maddi olmayan duran varlıkların duran varlıklar içindeki payı	Maddi olmayan duran varlıklar	Sabit varlıklar
Duran varlıklardaki finansal yatırımların payı	Finansal yatırımlar	Sabit varlıklar
Duran varlıklardaki araştırma ve geliştirme sonuçlarının payı	Araştırma ve geliştirme sonuçları	Sabit varlıklar
Maddi olmayan araştırma varlıklarının duran varlıklar içindeki payı	Maddi olmayan arama varlıkları	Sabit varlıklar
Maddi araştırma varlıklarının duran varlıklar içindeki payı	Malzeme arama varlıkları	Sabit varlıklar
Maddi duran varlıklara yapılan uzun vadeli yatırımların duran varlıklar içindeki payı	Maddi varlıklara uzun vadeli yatırımlar	Sabit varlıklar
Ertelenmiş vergi varlıklarının duran varlıklar içindeki payı	Ertelenmiş vergi varlıkları	Sabit varlıklar

İşletmenin finansal istikrar göstergeleri

Bir işletmenin finansal istikrarını değerlendirme sürecinde kullanılan ana finansal oranlar, dikkate alınan özsermaye (SC), kısa vadeli yükümlülükler (CL), borç alınan sermaye (LC) ve kendi işletme sermayesine (SWC) dayanmaktadır. Bilanço satır kodlarına dayalı formüller kullanılarak belirlenebilecek analiz amaçları:

SK = K&R + DBP = sayfa 1300 + sayfa 1530

KO = sayfa 1500 - sayfa 1530

ZK = DO + KO = sayfa 1400 + sayfa 1500 - sayfa 1530

SOK = SK - VA = sayfa 1300 + sayfa 1530 - sayfa 1100

burada K&R - sermaye ve yedekler (s. 1300); DBP - ertelenmiş gelir (satır 1530); DO - uzun vadeli yükümlülükler (s. 1400); VA - duran varlıklar (satır 1100).

Değerlendirirken işletmenin mali durumuna ilişkin göstergeler Normal veya önerilen değerlerin Batılı şirketlerin faaliyetlerinin analizine dayanarak belirlendiği ve Rusya koşullarına uyarlanmadığı dikkate alınmalıdır.

Ayrıca katsayıları endüstri standartlarıyla karşılaştırma metodolojisine de dikkat etmek gerekir. Gelişmiş ülkelerde ana oranlar onlarca yıl önce gelişmişse, tüm değişiklikler sürekli olarak izleniyorsa, o zaman Rusya'da bir işletmenin varlık ve yükümlülüklerinin piyasa yapısı emekleme aşamasındadır ve tam izleme yapılmamaktadır. Raporlamadaki çarpıklıkları ve hazırlanma kurallarında yapılan sürekli ayarlamaları hesaba katarsak, endüstriler için yeterince gerekçelendirilmiş yeni standartlar geliştirmenin zor olduğu açıktır.

Daha sonra katsayıların değerleri önerilen standartlarla karşılaştırılır ve bunun sonucunda kuruluşun ödeme gücü veya iflası, finansal istikrarı veya istikrarsızlığı, faaliyetlerin karlılığı ve ticari faaliyet düzeyi hakkında bir görüş oluşturulur. .

Oran analizi, finansal tablolardan elde edilen verilere dayanarak finansal oranların hesaplanmasıdır. Mali tablolar yönetim bilançosunu, gelir tablosunu, dağıtılmamış karlar tablosunu ve nakit akış tablosunu içerir.

Finansal oranlar bir profesyonele işletmenin mevcut durumu hakkında çok şey anlatabilir. Elde edilen rakamlar, aynı sektördeki ve benzer koşullardaki diğer şirketlerin standartlarıyla veya ortalama performanslarıyla karşılaştırılıyor. Yani farklı alanlardaki işletmelerin katsayıları karşılaştırılamaz. Farklı risklerle, sermaye gereksinimleriyle ve farklı rekabet düzeyleriyle karşı karşıyadırlar.
5 çeşit bahis vardır.

• Likidite oranları
• Varlık yönetimi oranları
• Borç oranları
• Kârlılık oranları
• Piyasa değeri oranları

Finansal Oranların Faydaları

Finansal oranların bu kadar popüler olmasının ana nedeni inanılmaz derecede basit olmalarıdır: Tek yapmanız gereken bir mutlak sayıyı diğerine bölmektir. Örneğin:

Cari oran = işletme sermayesi / kısa vadeli yükümlülükler

Finansal oranların bir diğer önemli avantajı ise sonucun göreceli değerler olmasıdır. Bu, mutlak değerlerin boyutunun burada herhangi bir rol oynamadığı ve herhangi bir şirketin göstergelerini karşılaştırabileceğiniz anlamına gelir.

Ek olarak, çoğu gösterge için ortalama normal değerler belirlenir (örneğin, aynı cari oran en az 2 olmalıdır), bu yalnızca bir şirketin finansal oranlarını diğeriyle karşılaştırmanıza değil, aynı zamanda nasıl olduğunu görmenize de olanak tanır. kendi başlarına olmaları kabul edilebilir.

Finansal göstergelerin analizinin özellikleri

Ancak maalesef her şey o kadar basit değil - aksi halde neden finansörlere ihtiyacımız olsun ki? Finansal oranların bir takım özellikleri vardır; bunları dikkate almadan tamamen yanlış sonuçlara varabilirsiniz:

1. Yorumun zorluğu

Finansal oranlar şirket hakkında hemen hemen hiçbir bilgi taşımadığından çoğu zaman herhangi bir anlam ifade edebilir. Satış karlılığının düşük olması, firmanın ürünlerini istenilen fiyata satamamasından ya da pazar payı kazanmak için fiyatları düşürmesinden kaynaklanabilir. Veya, diyelim ki, finansal kaldıracın düşük değeri yalnızca gerçek sorunların bir sonucu değil, aynı zamanda risk minimizasyon politikasının da bir sonucu olabilir.

2. Raporlamaya bağımlılık

Mali tablolar, kabul edilen standartlara uygun olarak hazırlansa bile, oran analizi için gerekli olan birçok göstergenin değerleri, farklı muhasebe yöntemleri nedeniyle önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Yani, aynı başlangıç ​​verileriyle bile birkaç farklı katsayı elde edebilirsiniz.

3. Standardizasyon eksikliği

Finansal raporlamada belirli standartlar uzun süredir mevcutsa ve tüm terimler açıkça tanımlanmışsa, oran analizinde hala anarşi hüküm sürüyor demektir. Farklı kaynaklar, katsayıların hesaplanması için farklı tanımlar ve hatta farklı yöntemler sunmaktadır. Bu nedenle finansal oranları kullanırken her zaman tam olarak ne anlama geldiklerini ve hangi algoritmayla elde edildiklerini açıklığa kavuşturmak gerekir.

4. Referans değerleri görecelidir

Çoğu katsayı için belirli evrensel norm değerleri önerilmiş olmasına rağmen, bunlara son derece dikkatli bir şekilde güvenmek gerekir. Belirli göstergelerin "normalliği" büyük ölçüde iş koşullarına bağlıdır ve oldukça başarılı şirketlerin oranlarının normalden önemli ölçüde düşük çıkması oldukça olasıdır.

• şirket yeni projelere yatırım yapabilir mi;
• maddi ve diğer varlık ve yükümlülüklerin nasıl ilişkili olduğu;
• kredi yükü nedir ve şirketin bunları geri ödeyebilme yeteneği;
• iflasın üstesinden gelmeye yardımcı olacak rezervler var mı;
• ekonomik veya finansal faaliyetlerde büyüme veya düşüş dinamikleri olup olmadığı;
• Performans sonuçlarını olumsuz etkileyen nedenler nelerdir?

İyi çalışmanızı bilgi tabanına göndermek basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan öğrenciler, lisansüstü öğrenciler, genç bilim insanları size çok minnettar olacaklardır.

http://www.allbest.ru/ adresinde yayınlandı

Rusya Federasyonu Eğitim Bakanlığı

AMUR DEVLET ÜNİVERSİTESİ

Muhasebe ve Ekonomi Bölümü

DERS ÇALIŞMASI

Bir işletmenin mali durumunun oran analizi konusu hakkında

Ekonomik Analiz kursunda

Tamamlanmış

772 numaralı grubun öğrencisi O.N. Vasyukhno

Kontrol

asistanı E.A. Babuşkina

Standartlar denetçisi

asistan O.S. Bezborodnikova

Blagoveşçensk, 2000

giriiş

1. İşletmenin mali durumunun oran analizi

1.1 Bir işletmenin mali durumunun kavramı, anlamı ve amaçları

1.2 Bir ticari işletmenin ekonomik potansiyelinin analizi

1.2.1 İşletmenin mülkiyet durumunun analizi

1.2.3 İşletmenin finansal istikrarının analizi

2. Asfalt CJSC'nin mali durumunun oran analizi

2.2 Asfalt CJSC'nin mali durumunun oran analizi

2.2.2 Likidite değerlendirmesi

3. Asfalt CJSC'nin mali durumunu iyileştirme yöntemleri

Çözüm

Kullanılan kaynakların listesi

GİRİİŞ

Bu ders çalışması, işletmenin mali durumu konusunu hem teorik hem de pratik açıdan ortaya koymaktadır. İşletmenin mali durumunun bir analizi, kapalı anonim şirket "Asfalt" örneği kullanılarak değerlendirilmektedir. Belirli bir işletmenin mali durumunu iyileştirmeye yönelik yöntemler de verilmektedir.

Bir işletmenin mali durumunun değerlendirilmesi, işletmenin ödeme gücünü, kârlılığını ve finansal istikrarını gösterdiği için çok önemlidir. Yatırımcılar ve maddi ve mali kaynak tedarikçileri, bir işletmenin mali durumu hakkında bir rapor sunmakla ilgilenmektedir.

Bir işletmenin mali durumunu analiz etmenin temel amaçları, mali faaliyetlerdeki eksiklikleri tespit etmek ve ortadan kaldırmak, olası mali sonuçları, ekonomik karlılığı ve diğerlerini tahmin etmektir.

Ders çalışmamı yazmak için eğitimsel, metodolojik, referans ve süreli literatürden yararlandım. Raporlama verilerinin yanı sıra: raporlama bilançosu, kar ve zarar tabloları ve bilanço eki.

Asfalt CJSC'nin mali durumunu analiz etmek için 1997'den 1999'a kadar üç yıllık bir süre alındı. Eklerdeki veriler karşılaştırılabilir fiyatlarla verilmiştir.

1. İŞLETMENİN MALİ DURUMUNUN ORAN ORAN ANALİZİ

1.1 İşletmenin kavramı, anlamı ve amaçları ile mali durumu

Tedarik, üretim, satış ve finansal faaliyetler sürecinde sürekli bir sermaye dolaşımı süreci meydana gelir, fonların yapısı ve oluşum kaynakları, finansal kaynakların mevcudiyeti ve ihtiyacı ve bunun sonucunda işletmenin mali durumu Dış tezahürü ödeme gücü olan değişim.

Mali durum istikrarlı, istikrarsız (kriz öncesi) ve kriz olabilir. Bir işletmenin zamanında ödeme yapabilme, faaliyetlerini genişletilmiş bir temelde finanse edebilme, öngörülemeyen şoklara dayanabilme ve olumsuz koşullar altında ödeme gücünü koruyabilme yeteneği, onun istikrarlı mali durumunu gösterir ve bunun tersi de geçerlidir.

Finansal istikrarı sağlamak için, bir işletmenin esnek bir sermaye yapısına sahip olması ve ödeme gücünü korumak ve kendi kendini yeniden üretme koşulları yaratmak için hareketini giderlerin üzerinde sürekli bir gelir fazlalığı sağlayacak şekilde organize edebilmesi gerekir.

Sonuç olarak, bir işletmenin finansal istikrarı, bir ticari kuruluşun, kabul edilebilir risk seviyesi dahilinde sürekli borç ödeme gücünü garanti ederek, değişen iç ve dış ortamda varlık ve yükümlülüklerini dengede tutma ve geliştirme yeteneğidir.

Bir işletmenin mali durumu, sürdürülebilirliği ve istikrarı, üretim, ticari ve finansal faaliyetlerinin sonuçlarına bağlıdır. Finansal faaliyetin temel amacı tek bir stratejik göreve indirgenir - işletmenin varlıklarını arttırmak. Bunu yapmak için, borç ödeme gücü ve kârlılığın yanı sıra bilançonun varlık ve yükümlülüklerinin optimal yapısını /1,3,4, 9/ sürekli olarak korumalıdır.

Analizin ana görevleri:

1. Mali faaliyetlerdeki eksikliklerin zamanında tespiti ve giderilmesi ve işletmenin mali durumunu ve ödeme gücünü iyileştirmek için rezerv arayışı.

2. Ekonomik faaliyetin fiili koşullarına ve öz ve ödünç alınan kaynakların mevcudiyetine dayanarak ekonomik kârlılığın olası mali sonuçlarını tahmin etmek, kaynakların kullanımına ilişkin çeşitli seçenekler için mali durum modellerinin geliştirilmesi.

3. Mali kaynakların daha verimli kullanılmasını ve işletmenin mali durumunun güçlendirilmesini amaçlayan özel tedbirlerin geliştirilmesi.

Bir işletmenin mali durumunu ve istikrarını değerlendirmek için aşağıdakileri karakterize eden bütün bir gösterge sistemi kullanılır:

1) sermayenin mevcudiyeti ve yerleşimi, kullanımının verimliliği ve yoğunluğu;

2) işletmenin yükümlülüklerinin optimal yapısı, mali bağımsızlığı ve mali risk derecesi;

3) işletmenin varlıklarının optimal yapısı ve üretim riskinin derecesi;

4) dönen varlıkların oluşumu için kaynakların optimal yapısı;

5) işletmenin ödeme gücü ve yatırım çekiciliği;

6) bir ticari işletmenin iflas (iflas) riski;

7) finansal istikrar marjı (başarısızlık satış hacmi bölgesi).

Bir işletmenin mali durumunun analizi esas olarak göreceli göstergelere dayanmaktadır, çünkü enflasyon koşullarında mutlak bilanço göstergelerinin karşılaştırılabilir bir forma getirilmesi çok zordur.

Analiz edilen işletmenin göreceli göstergeleri karşılaştırılabilir:

risk derecesini değerlendirmek ve iflas olasılığını tahmin etmek için genel kabul görmüş "normlar" ile;

kuruluşun güçlü ve zayıf yönlerini ve yeteneklerini belirlememize olanak tanıyan diğer kuruluşlardan gelen benzer verilerle;

işletmenin mali durumundaki iyileşme veya bozulma eğilimlerini incelemek için önceki yıllara ait benzer verilerle.

Mali durumun analizi yalnızca işletmenin yöneticileri ve ilgili hizmetleri tarafından değil aynı zamanda kurucuları, yatırımcılar tarafından kaynak kullanımının verimliliğini incelemek, bankalar - borç verme koşullarını değerlendirmek ve derecesini belirlemek için gerçekleştirilir. risk, tedarikçiler - ödemelerin zamanında alınması, vergi müfettişleri - gelir planının bütçeye aktarılması vb. Buna göre analiz iç ve dış olarak ikiye ayrılır.

İç analiz, kurumsal hizmetler tarafından gerçekleştirilir ve sonuçları, işletmenin mali durumunun planlanması, izlenmesi ve tahmin edilmesi için kullanılır. Amacı, sistematik bir fon akışı sağlamak ve kendi ve ödünç alınan fonları, işletmenin normal işleyişi için koşullar yaratacak, maksimum kar elde edecek ve iflas riskini ortadan kaldıracak şekilde yerleştirmektir.

Dış analiz yatırımcılar, malzeme ve finansal kaynak tedarikçileri ve düzenleyici otoriteler tarafından yayınlanan raporlara dayanarak gerçekleştirilir. Amacı, maksimum kârı sağlamak ve zarar riskini ortadan kaldırmak için fonları kârlı bir şekilde yatırma fırsatını oluşturmaktır.

Bir işletmenin mali durumunu analiz etmek için ana bilgi kaynakları, raporlama bilançosu, kar ve zarar tabloları, sermaye akış tabloları, nakit akış tabloları ve diğer raporlama biçimleri, bireysel bilançoyu deşifre eden ve detaylandıran birincil ve analitik muhasebe verileridir. öğeler /4, 6 ,8,10/.

1.2 Bir ticari işletmenin ekonomik potansiyelinin değerlendirilmesi ve analizi

1.2.1 Mülk durumunun değerlendirilmesi

Bir işletmenin mali durumunun istikrarı büyük ölçüde finansal kaynakların varlıklara yatırılmasının fizibilitesine ve doğruluğuna bağlıdır. İşletmenin faaliyeti sırasında hem varlıkların büyüklüğü hem de yapıları sürekli değişikliklere uğramaktadır. Fonların yapısında ve kaynaklarında meydana gelen niteliksel değişiklikler ve bu değişikliklerin dinamikleri hakkında en genel fikir, raporlamanın dikey ve yatay analizi kullanılarak elde edilebilir.

Dikey analiz, işletmenin fonlarının ve kaynaklarının yapısını gösterir. Dikey analizin ihtiyacını ve uygulanabilirliğini belirleyen iki ana özellik vardır:

göreceli göstergelere geçiş, kullanılan kaynak miktarı ve diğer hacimsel göstergeler bakımından farklılık gösteren işletmelerin ekonomik potansiyeli ve performans sonuçlarının çiftlikler arası karşılaştırılmasına olanak tanır;

Göreli göstergeler, mali tabloların mutlak göstergelerini önemli ölçüde bozabilen ve dolayısıyla bunların zaman içinde karşılaştırılmasını zorlaştırabilen enflasyonist süreçlerin olumsuz etkisini bir dereceye kadar yumuşatır.

Raporlamanın yatay analizi, mutlak göstergelerin göreceli büyüme (azalış) oranları /8, 13, 14/ ile desteklendiği bir veya daha fazla analitik tablonun oluşturulmasından oluşur.

Yatay ve dikey analizler birbirini tamamlar. Bu nedenle, pratikte, hem raporlama muhasebe formunun yapısını hem de bireysel göstergelerinin dinamiklerini karakterize eden analitik tablolar sıklıkla oluşturulur.

Mülk durumunu değerlendirmeye yönelik göstergeler:

1. İşletmenin tasarrufunda bulunan ekonomik varlıkların miktarı. Bu gösterge, işletmenin bilançosunda listelenen varlıkların genelleştirilmiş bir değerlemesini sağlar. Bu, işletmenin varlıklarının toplam piyasa değerlendirmesiyle örtüşmeyen bir muhasebe tahminidir. Bu göstergenin büyümesi işletmenin mülkiyet potansiyelinde bir artış olduğunu gösterir.

2. Duran varlıkların aktif kısmının payı. Düzenleyici belgelere göre, sabit varlıkların aktif kısmı makine, ekipman ve taşıtlardır. Bu göstergenin dinamiklerdeki büyümesi genellikle olumlu bir eğilim olarak kabul edilir. Bu gösterge aşağıdaki formülle belirlenir:

Sabit varlıkların aktif kısmının payı = sabit varlıkların aktif kısmının değeri: sabit kıymetlerin maliyeti. (1)

3. Aşınma oranı. Gösterge, sonraki dönemlerde gider olarak yazılmak üzere kalan sabit kıymet maliyetinin payını karakterize etmektedir. Genellikle analizde sabit varlıkların durumunun bir özelliği olarak kullanılır. Bu göstergenin %100'e (veya bire) eklenmesi geçerlilik katsayısını verir:

Sabit varlıkların amortisman oranı = sabit varlıkların amortismanı: sabit varlıkların orijinal maliyeti (2)

4. Yenileme oranı. Raporlama dönemi sonunda mevcut olan sabit varlıkların ne kadarının yeni sabit varlıklardan oluştuğunu gösterir:

Yenileme oranı = Dönem içinde elden çıkarılan sabit kıymetlerin orijinal maliyeti: Sabit kıymetlerin dönem sonundaki orijinal maliyeti (3)

5. Yıpranma oranı. İşletmenin raporlama döneminde faaliyete geçtiği sabit kıymetlerin hangi kısmının bakımsızlık ve diğer nedenlerle elden çıkarıldığını gösterir:

Emeklilik oranı = Dönem içinde elden çıkarılan sabit varlıkların orijinal maliyeti: Dönem başındaki sabit varlıkların orijinal maliyeti. (4)

finansal likidite ödeme gücü karlılık

1.2.2 Likidite ve ödeme gücünün değerlendirilmesi

Bir işletmenin mali durumunun dışsal tezahürü, ödeme gücüdür, yani. Ödeme yükümlülüklerinizi zamanında geri ödemek için nakit kaynaklarını kullanma yeteneği.

Ödeme gücü analizi yalnızca finansal faaliyetlerin değerlendirilmesi ve tahmin edilmesi amacıyla bir işletme için değil, aynı zamanda dış yatırımcılar (bankalar) için de gereklidir.

Dış yatırımcıların borç ödeme gücünün değerlendirilmesi, dönen varlıkların nakde dönüştürülmesi için gereken süreye göre belirlenen likidite özelliklerine göre yapılır.

Bilanço likiditesi, bir ticari işletmenin varlıklarını nakde çevirme ve ödeme yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğidir.

Bir işletmenin likiditesi, bilanço likiditesinden daha genel bir kavramdır. Bilanço likiditesi ödeme aracı bulmayı içerir

yalnızca iç kaynaklardan. Ancak bir işletme, iş dünyasında uygun bir imaja ve yeterince yüksek düzeyde bir yatırım çekiciliğine sahipse dışarıdan borç alabilir.

Bilanço likiditesinin analizi, azalan likidite derecesine göre gruplandırılan varlıkların, geri ödemelerinin aciliyet derecesine göre gruplandırılan kısa vadeli yükümlülüklerle karşılaştırılmasından oluşur /3, 8, 15/.

Gruplar: Ha? en likit varlıklar (tüm nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlar (menkul kıymetler); A? hızlı nakde çevrilebilen varlıklar (buna alacaklar hesapları ve diğer varlıklar dahildir); A? yavaş paraya çevrilebilen varlıklar ("Stoklar ve Maliyetler" varlığı, Bölüm II'nin kalemi) , "Peşin ödenmiş giderler" kalemi ve varlığın I. bölümündeki "Uzun vadeli finansal yatırımlar", "Kurucularla yapılan anlaşmalar" maddeleri hariç); A? satılması zor varlıklar. Bunlar " Duran Varlıklar", "Maddi Olmayan Duran Varlıklar", "Tamamlanmamış Sermaye Yatırımları", "Kurulum Ekipmanları".

Pasif gruplar: P? en acil yükümlülükler (borçlar hesapları ve diğer yükümlülükler); P? kısa vadeli yükümlülükler (kısa vadeli krediler ve ödünç alınan fonlar); P? uzun vadeli yükümlülükler (uzun vadeli krediler ve ödünç alınan fonlar); P? kalıcı yükümlülükler (“Özkaynak kaynakları” yükümlülüğünün I. bölümündeki kalemler; varlık ve yükümlülük dengesini korumak için bu grubun toplamı “Ertelenmiş giderler” maddesi tutarı kadar azaltılır). Bilançonun likiditesini belirlemek için, verilen grupların varlık ve yükümlülük sonuçlarını karşılaştırmalısınız. Aşağıdaki durumlarda bakiye kesinlikle likit kabul edilir:

A? ? P?; A? ? P?;

A? ? P? ; A? ? P?.

Kısa vadede ödeme gücünü değerlendirmek için aşağıdaki göstergeler hesaplanır:

1. Kendi işletme sermayesi miktarı. Şu şekilde hesaplanır: Dönen varlıkların toplam tutarından kısa vadeli finansal borçların tutarı düşülür. Aradaki fark, özsermayeden ne kadar dönen varlığın oluştuğunu veya alacaklılara olan tüm kısa vadeli borçların aynı anda geri ödenmesi durumunda işletmenin cirosunda ne kadar kalacağını gösterecektir. Yani:

SOS = dönen varlıklar - kısa vadeli yükümlülükler, (5)

SOS'un kendi işletme sermayesi olduğu yer.

2. Kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti aşağıdakilerle belirlenir:

Manevra kabiliyeti SOS = nakit: SOS. (6)

Özsermayenin ne kadarının dolaşımda olduğunu gösterir; bu araçları serbestçe manevra yapmanızı sağlayacak bir biçimde.

3. Stokların karşılanmasında öz işletme sermayesinin payı aşağıdaki formüle göre belirlenir:

Envanter kapsamındaki SOS payı = SOS: rezervler. (7)

Stok maliyetinin kendi işletme sermayesi tarafından karşılanan kısmını karakterize eder.

4. Envanter karşılama oranı. Aşağıdaki şekilde hesaplanır:

Envanter kapsamı = "normal" kapsam kaynakları: envanter. (8)

“Normal” rezerv oluşumu kaynaklarının miktarı aşağıdaki formülle belirlenir:

IFZ = SOS + Stokları karşılamak için kullanılan banka kredileri ve krediler + Emtia işlemleri için alacaklılarla yapılan ödemeler, (9)

IFZ'nin rezerv oluşumunun kaynakları olduğu yer.

5. Mevcut likidite oranı (borç karşılama oranı) aşağıdaki formülle belirlenir:

? cari likidite = cari varlıklar: kısa vadeli borçlar. (10)

Dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri ne ölçüde karşıladığını gösterir; işletmenin dönen varlıklarının kaç rublesi, bir ruble kısa vadeli borçları oluşturuyor. Koşullu normatif değeri 1,5 ile 2 arasında değişmektedir ve dinamiklerdeki makul büyüme olumlu bir eğilim olarak değerlendirilmektedir.

6. Hızlı oran:

Hızlı likidite = dönen varlıklar eksi stoklar: kısa vadeli yükümlülükler. (on bir)

Anlamsal amaç açısından gösterge mevcut likidite oranına benzer; ancak, dönen varlıkların en az likit kısmı olan sanayi stokları hariç tutulduğunda, daha dar bir aralıktaki dönen varlıklar esas alınarak hesaplanır. Hızlı likidite oranının 0,5 ile 1 arasında değişmesi gerektiğine inanılmaktadır.

7. Mutlak likidite oranı (nakit rezerv oranı) önceki göstergeleri tamamlamaktadır. Aşağıdaki formülle belirlenir:

Nakit: kısa vadeli borçlar. (12)

Değeri ne kadar yüksek olursa, borcun geri ödenmesi garantisi de o kadar büyük olur, çünkü bu varlık grubu için, işletmenin tasfiyesi durumunda neredeyse hiçbir değer kaybı riski yoktur ve bunların ödeme aracına dönüştürülmesi için herhangi bir gecikme söz konusu değildir. Katsayı değeri 0,05 - 0,2 / 4,8,13,17/ arasında değişmelidir.

1.2.3 Finansal istikrar analizi

Finansal açıdan istikrarlı bir işletme, kendi fonlarını kullanarak varlıklara (duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, işletme sermayesi) yatırılan fonları karşılayan, haksız alacak ve borçlara izin vermeyen ve yükümlülüklerini zamanında ödeyen kuruluştur. Finansal istikrarın temeli işletme sermayesinin rasyonel organizasyonu ve kullanımıdır /8, 12, 16, 18/.

Uzun vadede finansal istikrar, özsermaye ve borç alınan fonların oranı ile karakterize edilir. Ancak bu gösterge finansal istikrarın yalnızca genel bir değerlendirmesini sunmaktadır. Bu nedenle, küresel ve yerel muhasebe ve analitik uygulamalarda bir göstergeler sistemi geliştirilmiştir:

1. Özsermaye yoğunlaşma katsayısı (özerklik):

Özerklik = özsermaye: toplam ekonomik varlıklar. (13)

İşletme sahiplerinin fonlarının, işletmenin faaliyetleri için sağlanan fonların toplam miktarı (değeri) içindeki payını karakterize eder.

2.Finansal bağımlılık katsayısı. Özerklik katsayısının tersidir. Bu göstergenin dinamiklerdeki büyümesi, ödünç alınan fonların işletmenin finansmanındaki payının artması anlamına gelir.

3. Öz sermaye manevra kabiliyeti katsayısı:

Öz sermayenin manevra kabiliyeti = SOS: öz sermaye. (14)

Özsermayenin ne kadarının mevcut faaliyetleri finanse etmek için kullanıldığını gösterir.

4. Uzun vadeli yatırımların yapı katsayısı belirlenir:

Uzun vadeli yatırımların yapıları = uzun vadeli yükümlülükler: duran varlıklar. (15)

Duran varlıkların ne kadarının özkaynaklardan finanse edildiğini gösterir.

5. Uzun vadeli borçlanma oranı aşağıdaki gibi belirlenir:

Uzun vadeli borçlanma = uzun vadeli yükümlülükler: (uzun vadeli borçlar + özsermaye). (16)

Bu gösterge sermaye yapısını karakterize etmektedir.

6. Özkaynakların ve ödünç alınan fonların oranı:

Aktarım oranı = borç: özsermaye. (17)

Bu gösterge, varlığa yatırılan 1 ruble özsermaye başına borç alınan fon miktarını /4,8/ gösterir.

Rezerv oluşumu ve maliyetler için fon kaynaklarının fazlalığı veya yokluğu, bir işletmenin finansal istikrarını değerlendirme kriterlerinden biridir. 4 tür finansal istikrar vardır:

1. Aşağıdaki durumlarda mali durumun mutlak istikrarı:

ZZ< СОС, (18)

nerede ZZ - stoklar ve maliyetler;

2. İşletmenin ödeme gücünü garanti eden normal stabilite. Bu durum eşitsizlikle karakterize edilir:

s.o.s.< ЗЗ < ИФЗ. (19)

3. Ödemeler dengesinin bozulduğu, ancak işletmenin cirosundaki serbest kaynakların geçici olarak arttırılması yoluyla ödeme araçlarının ve ödeme yükümlülüklerinin eski haline getirilmesinin mümkün olduğu istikrarsız bir durum. Bu durum eşitsizlikle karakterize edilir:

ZZ > IFZ. (20)

4. Kriz mali durumu. Önceki eşitsizliğe ek olarak, işletmenin zamanında geri ödenmeyen kredileri ve borçlarının yanı sıra vadesi geçmiş borç ve alacak hesaplarının olduğu bir durumla karakterize edilir /3.10/.

Finansal istikrar analizi, finansal durum türüne ilişkin üç bileşenli bir gösterge kullanılarak da gerçekleştirilebilir:

S = S(±ph?), S(±ph?),S(±ph?)), (21)

nerede ±Ф? kendi işletme sermayesinin fazlası veya eksikliği. Formülle belirlenir:

F? = SOS-ZZ. (22)

Gösterge ±f? rezervlerin ve maliyetlerin oluşması için kendi ve uzun vadeli ödünç alınan kaynakların fazlalığı veya eksikliği. Aşağıdaki şekilde tanımlanır:

F? = işletme sermayesi - ZZ. (23)

Ve son olarak gösterge ±f? ana kaynakların toplam miktarındaki fazlalık veya eksikliktir. Algoritma tarafından belirlenir:

F? = kaynakların toplam değeri - ZZ. (24)

Gösterge φ > 0 ise değer bir olarak alınır; eğer f< 0, то за 0. На основании этого составляем трёхкомпонентный показатель для конкретной финансовой ситуации. И если:

S = (1,1,1) ise bu mutlak kararlılıktır;

S = (0,1,1) ise bu normal kararlılıktır;

S = (0,0,1) ise işletmenin istikrarsız bir mali durumu vardır;

S = (0,0,0) ise finansal kriz (iflas) vardır.

1.2.4 İşletmenin ticari faaliyeti ve karlılığının analizi

Sermaye yatırımı etkili olmalıdır. Sermaye kullanımının etkinliği, yatırılan sermayenin rublesi başına kâr miktarını ifade eder.

İşletme sermayesi, sabit varlıklar ve maddi olmayan varlıkların hareketini içeren karmaşık bir kavramdan bahsediyoruz. Bu nedenle, sermaye kullanımının analizi ayrı ayrı ayrı ayrı yapılır, ardından konsolide bir analiz yapılır.

1. İşletme sermayesi kullanımının verimliliği öncelikle cirosu ile karakterize edilir. Fonların cirosu, fonların üretim ve dolaşımın bireysel aşamalarından geçiş süresini ifade eder. İşletme sermayesinin dolaşımda olduğu süre, yani. Bir aşamadan diğerine art arda geçiş, işletme sermayesinin devir dönemini oluşturur.

2. Sabit varlıkların kullanılmasının verimliliği, sermaye verimliliği ve sermaye yoğunluğu göstergeleri ile ölçülür. Sermaye verimliliğindeki artış, sabit varlıkların kullanım etkinliğindeki artışı gösterir.

Üretimin sermaye yoğunluğu sermaye verimliliğinin tersidir. Ürün satışlarından elde edilen gelirin rublesi başına yatırılan sabit varlıkların (kopek cinsinden) maliyetlerini karakterize eder.

3. Maddi olmayan varlıkların kullanımının verimliliği, sabit varlıkların kullanımında olduğu gibi, sermaye verimliliği ve sermaye yoğunluğu göstergeleri ile ölçülür.

4. Sermaye kullanımının genel verimliliği aşağıdaki gibidir. Bir bütün olarak sermaye, işletme sermayesi, sabit varlıklar ve maddi olmayan varlıkların toplamıdır. Sermaye kullanımının verimliliği en iyi şekilde karlılığıyla karakterize edilir /2, 7, 16/.

Yani, ticari faaliyetin ana göstergeleri şunlardır:

1) yerleşimlerdeki (cirolar) fonların cirosu, satışlardan elde edilen gelirlerin ortalama alacak hesaplarına oranı ile belirlenir;

2) yerleşimlerdeki fonların cirosu (gün olarak) - 360 günü yerleşimlerdeki fonların cirosuna (cirolar) bölün;

3) stok cirosu (ciro açısından) - satış maliyetinin ortalama stoklara oranı;

4) stok devir hızı (gün olarak) - 360 günü stok devir hızına (ciro olarak) bölün;

5) ödenecek hesapların cirosu (gün cinsinden) - ortalama ödenecek hesapların çarpımının 360 gün ile satış maliyetine bölünmesiyle bulunur;

6) Faaliyet döngüsünün süresi, hesaplamalardaki stok devir hızı (gün cinsinden) ve nakit devir hızı göstergelerinin (gün cinsinden) toplamı olarak belirlenir;

7) mali döngünün süresi, faaliyet döngüsünün süresi ile ödenecek hesapların cirosu arasındaki farktır (gün olarak);

8) alacak tahsilat oranı, ortalama alacakların satış gelirlerine oranıdır;

9) Özsermaye cirosu, satışlardan elde edilen gelirin ortalama özsermaye miktarına bölünmesiyle hesaplanır;

10) Toplam sermayenin cirosu, satışlardan elde edilen gelirlerin ortalama bilanço toplamına oranı /8.17/ ile belirlenir.

Kârlılığın ana göstergeleri, yatırılan sermaye getirisi ve özsermaye getirisini içerir. Bu göstergelerin ekonomik yorumu açıktır - bir ruble gelişmiş (öz) sermayeye karşılık kaç ruble kâr söz konusudur. Hesaplarken raporlama döneminin toplam karını veya net karını kullanabilirsiniz.

Kârlılığı uzay-zamansal açıdan analiz ederken, bu göstergelerin geçerli sonuçların formüle edilmesi için gerekli olan üç temel özelliğini dikkate almak gerekir.

Bunlardan ilki, işletmenin faaliyetlerinin geçici yönü ile ilgilidir. Böylece ürünün karlılık oranı raporlama dönemindeki performansa göre belirlenmekte; uzun vadeli yatırımların olası ve planlanan etkisini yansıtmamaktadır.

İkinci özellik ise risk problemi tarafından belirlenmektedir.

Üçüncü özellik ise değerlendirme sorunuyla ilgilidir. Özellikle, özsermaye karlılığı oranının payı ve paydası (bir anlamda) farklı satın alma gücüne sahip para birimleriyle ifade edilir. Göstergenin payı, yani kâr dinamiktir, esas olarak geçmiş döneme ait faaliyet sonuçlarını ve mal ve hizmet fiyatlarının mevcut seviyesini yansıtır. Göstergenin paydası, yani özsermaye, birkaç yıldır gelişmektedir. Mevcut tahminden oldukça farklı olabilecek bir kitap (muhasebe) tahmininde ifade edilir.

Analitik yetenekleri açısından basit ama çok etkili olan, finansal sonuçlara ve bunların kullanımına ilişkin raporun dikey analizidir. Amacı, işletmenin brüt gelirinin ana unsurlarının payının dinamiklerini, ürün karlılık oranlarını ve faktörlerin net kar dinamiklerindeki değişiklikler üzerindeki etkisini karakterize etmektir.

Kârlılık göstergelerini hesaplamak için algoritma aşağıdaki gibidir:

1) ürün karlılığı - satışlardan elde edilen karın satış gelirine oranı;

2) temel faaliyetlerin karlılığı - satışlardan elde edilen kar, ürünlerin üretim ve satış maliyetlerine bölünür;

3) toplam sermaye getirisi, net kârın ortalama bilanço toplamına oranıdır;

4) özsermaye getirisi, net kârın ortalama özsermaye miktarına bölümü olarak tanımlanır;

5) Özsermayenin geri ödeme süresi, ortalama özsermaye miktarının net kara oranı / 8, 9, 10,13/'dir.

2. ASFALT A.Ş.'NİN MALİ DURUMUNUN ORAN ORAN ANALİZİ

2.1 Asfalt CJSC'nin kısa özellikleri

17 Ekim 1990'da Asfalt kooperatifi tescil edildi. Drynchin A.V. tarafından DSU - 2'de oluşturuldu. Kooperatif otoyol inşaatı ile uğraştı ve ardından Asfalt anonim üretim işletmesi olarak yeniden adlandırıldı. Ve zaten 1995 yılında Asfalt CJSC doğdu.Bu işletme Blagoveshchensk şehrinde Pogranichnaya Caddesi 128'de bulunmaktadır ve ofis ayrıca Bogdan - Khmelnitsky Caddesi, 8'de bulunmaktadır.

Asfalt işletmesi kapalı anonim şirket olduğundan hisselerin tamamı işletme çalışanları arasında dağıtılmaktadır. Nominal değeri 200 ruble olan toplam 564 hisse bulunmaktadır. CJSC Asphalt'ın Yönetim Kurulu üç kişiden oluşmakta olup, başkan Donets I.A.'dır.

CJSC Asfalt, yolların ve yapay yapıların inşaatı, onarımı, bakımı, doğal metalik olmayan malzemelerin çıkarılması ve işlenmesi, asfalt-beton ve beton karışımlarının üretimi, endüstriyel ve sivil binaların onarımı, yol hizmetlerinin organizasyonu, inşaat tasarımı ile uğraşmaktadır. yol onarımları ve çok daha fazlası. Yapılan işlerin çoğu, yerel kaynaklardan sağlanan finansmanla "Amuruprador" müşterisine düşüyor. Uygulamada bu inşaat projelerine ilişkin ödemeler denkleştirme yoluyla gerçekleştirilmekte ve bu mallar her zaman gerekli aralıkta ve piyasadaki en düşük fiyatlardan uzak olmamaktadır. Ek olarak, takas hesaplama yöntemi çifte vergilendirmeye yol açmaktadır, çünkü inşaat ve tesisat işlerine ve karşılıklı yerleşime yönelik mallara vergiler uygulanmakta, yani makul olmayan bir maliyet aşımı söz konusudur.

2.2 Mali durumun oran analizi

2.2.1 Mülk durumunun değerlendirilmesi

Asfalt CJSC'nin mali durumunun analizine mülk durumunun değerlendirilmesiyle başlayalım. Bunu yapmak için Ek 1'deki verileri kullanarak işletmenin konsolide bilançosunun yatay ve dikey analizini yapacağız.

Tablo 1 - Sıkıştırılmış net bakiyenin yatay analizi

Tablo 2'de dikey analizi ele alıyoruz (bkz. Tablo 2).

Tablo 2 Sıkıştırılmış dengenin dikey analizi - net

Asphalt CJSC'nin mülkünün kompozisyonu ve yapısının dinamiklerini ve mali durumunun kaynaklarını gösteren tablo 1 ve 2'yi inceleyerek, işletmenin mülkünün toplam değerinin 1998 yılında mutlak olarak% 46,84 arttığı sonucuna varabiliriz. miktar 10.699 bin ruble olarak gerçekleşti ve 1999'da% 33,24, yani 11.151 bin ruble daha arttı. Bunun nedeni, 1998'de 1997'ye kıyasla taşınmaz varlıklarda %30,18 (3229 bin ruble), 1999'da 1998'e göre %30,34 (3383 bin ruble) artış oldu.

Gayrimenkul büyümesinin çoğunluğunu duran varlıklar oluşturuyor. 1998'de %20,35 oranında arttı, bu da mutlak tutar olarak şuna ulaştı:

3229 bin ruble. 1999'da bu rakam% 17,72 veya 6.383 bin ruble daha arttı.

Kısa vadeli alacaklarda, 1998'de 1997'ye göre 8.664 bin ruble artan ve 1999'da 1998'e göre bir başka artış gösteren olumsuz bir eğilim var.

%54,51 yani 6.420 bin ruble.

Fonlara gelince, 1998'de değerleri 100 bin ruble arttı, ancak 1999'da% 92 yani 92 bin ruble azaldı.

Bireysel bilanço varlık kalemlerine bakalım. Böylece, taşınmaz varlıklar 1997'de %69,45'e ulaşırken, bu oran 1998'de %56,93 ve 1999'da %50,29'du. Yani 1998'de 1997'ye göre yüzde 12,52, 1999'da ise 1998'e göre yüzde 6,64 oranında azalış, bunun nedeni sabit kıymet dolaşımının hızlanmasıydı.

Dönen varlıkların payı 1998 yılında %12,52 artarak bilançonun %43,07'sine, 1999 yılında ise %6,64 artarak %49,71'e çıkmıştır. Bu artışın nedeni alacaklardaki artıştı (1998'de %24,04 ve 1999'da %4,73).

Yükümlülük bakiyesini incelerken, ödünç alınan fonlarda bir azalma görebilirsiniz (1876 bin ruble'den 376 bin ruble'ye, bu 1997 ve 1998'de sırasıyla% 8,21 ve% 1,12 idi ve 1999'da 1998'e kıyasla geri kalan 1,12'ye düştü) %). Borç hesapları 1997 yılına göre 1998 yılında %21,83 oranında artış göstermiş olup, 1998 yılında borç hesapları bilançonun %63,46'sını oluşturmaya başlamıştır. Bu artış ücretlerdeki, sosyal sigorta ve güvenlikteki, bütçedeki vb. artışlarla ilişkilidir.

Genel olarak kısa vadeli yükümlülükler, 1998 yılında %14,74 oranında artarak bilançonun %64,58'ini oluşturmaya başlamış, 1999 yılında ise değeri %1,23 azalarak payı %63,35 olmuştur.

Ekte verilen bilançoya göre (bkz. ek 1), işletmenin mülkiyet durumunun dinamikleri tablo 3'te gösterildiği gibi karakterize edilebilir (bkz. tablo 3).

Tablo 3 - İşletmenin mülkiyet durumundaki değişiklikler

Şimdi Asphalt CJSC'nin mülkiyet durumunun katsayı analizini yapalım. Bunu yapmak için, sabit varlıkların aktif kısmının payını, amortisman, yenileme ve elden çıkarma oranlarını hesaplayacağız ve elde edilen verileri 1-4 formüllerini ve konsolide bilanço verilerini kullanarak bir tabloda özetleyeceğiz.

Tablo 4 - Asfalt CJSC'nin sabit varlıklarının özellikleri

Tablo 4'teki verilere dayanarak, 1998 yılında sabit varlıkların aktif kısmının payının 0,04 oranında arttığını, bunun da makine, teçhizat ve araç sayısının arttığı anlamına geldiğini söyleyebiliriz. Bu, işletme için olumlu bir gelişme eğilimidir. Aşınma oranı 1998 yılında 0,06 oranında azalmış, 1999 yılında ise 0,19 oranında artmıştır. 1999'da alınan yeni sabit kıymetlerin sayısı 1998'den daha fazlaydı, çünkü 1998'deki yenileme katsayısı 0,06 azalarak 0,02'ye ulaştı ve 1999'da 0,19 artarak zaten 0,21'e eşitti. Ancak 1998'de yenileme oranı düşerse emeklilik oranı 0,1 artarak 0,15'e çıkmış, 1999'da ise 1998'e göre 0,09 daha artarak 0,24 değerini almıştı. Bu durumun işletmenin sabit varlık sayısı üzerinde olumsuz etkisi vardır.

2.2.2 Asfalt CJSC'nin likidite değerlendirmesi

Likidite oranlarını hesaplamadan önce öncelikle işletmenin 1997, 1998 ve 1999 yıllarındaki varlık ve yükümlülüklerini vadelerine göre gruplandıracağız ve ayrıca karşılık gelen gruplarda varlıkların yükümlülüklerin karşılama derecesini belirleyip bu göstergelerin dinamiklerini belirleyeceğiz ( bkz. Tablo 5).

Tablo 5 - Bilanço likiditesinin analizi

1997, 1998 ve 1999 yıllarındaki aktif ve pasifleri aciliyet derecelerine göre gruplandırdıktan sonra şu sonuçları çıkarabiliriz - 1997'de en likit varlıklar, 9509 bin ruble ile en acil pasifleri tam olarak karşılamıyordu. 1998 ve 1999 yıllarında ödeme aracı sıkıntısı 11.678 ve 6.902 bin ruble artarak sırasıyla 21.187 ve 28.089 bin rubleye ulaştı.

Kısa vadeli yükümlülüklere değinecek olursak, 1997 yılında şirketin ödeme sıkıntısı vardı, bu rakam 597 bin ruble idi. 1998 ve 1999 yıllarında kısa vadeli borçların tamamı hızlı nakde çevrilebilen varlıklardan karşılanmıştır. Ayrıca 1998'de 9567 bin ruble, 1999 - 15363 bin ruble tutarında ödeme aracı fazlası vardı. Bunun nedeni, borç alınan fonlardaki azalma ve alacak hesaplarındaki artıştı.

Uzun vadeli yükümlülüklere gelince, yavaş yavaş satılan varlıklarla ve hatta 19997 için 5699 bin ruble, 1998 - 4405 bin ruble ve 1999 - 6630 bin ruble tutarında fazlalık ile tamamen karşılanıyorlar. Bunun nedeni varlıkların yavaş satışının keskin bir şekilde azalmasıdır.

Kalıcı yükümlülükleri dikkate alırsak, 1997'den 1999'a kadar olan tüm dönem boyunca 1997 için 4407 bin ruble, 1998 için 7215 bin ruble ve 1999 için 6096 bin ruble tutarında fazlalık vardır.

Sonuç olarak Asfalt CJSC'nin kesinlikle sıvı olmadığı not edilebilir.

Bir işletmenin kısa vadede likiditesini değerlendirmek için 5 - 12 arasındaki formülleri kullanarak göstergeleri hesaplıyoruz ve elde edilen verileri bir tabloda özetliyoruz (bkz. Tablo 6).

Tablo 6 - CJSC Asfalt'ın likiditesinin oran analizi

Tablo 6'daki verilere dayanarak, 1998'de 2808 bin ruble artan ve 1999'da 1119 bin ruble azalan öz işletme sermayesi eksikliğinin olduğu sonucuna varabiliriz. Bu durum işletmenin dönen varlıklarını karşılayacak kaynak eksikliğinin olduğunu gösteren olumsuz bir faktördür.

Cari oranın 1998 ve 1999'da sırasıyla 0,06 ve 0,11 artarak 1997'de 0,61'e, 1998'de 0,67'ye ve 1999'da 0,78'e yükseldiğini unutmayın. Bu, kısa vadeli borçların ödenmesinde kullanılan öz işletme sermayesinin arttığı anlamına geliyor. Bu göstergenin değeri normlara uymuyor. Artış olumlu bir eğilimi karakterize ediyor.

Hızlı likidite oranında da bir artış var, bu da Asphalt CJSC'nin tüm yükümlülüklerini anında ödeyebilme yeteneğinde bir artışa işaret ediyor. Bu rakam 1997'de 0,11, 1998'de ise 0,46 olup normun altındadır. 1999 yılında hızlı likidite oranı 0,56'ya ulaşmış ve uygun sınırlarda seyretmeye başlamıştır.

1997 yılında mutlak likidite oranı 0 iken, 1998 yılında kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için nakitte yaşanan artış nedeniyle 0,005 artarak 0,005 olarak gerçekleşmiştir. 1999 yılında bu rakam 0,0047 azalarak 0,0003'e eşitlendi. Mutlak likidite oranının 0,05 ile 0,2 arasında değişmesi gerektiğinden Asphalt CJSC için bu gösterge normun oldukça altındadır.

1997'de öz işletme sermayesinin manevra kabiliyeti göstergesi 0 idi ve 1998 ve 1999'da sırasıyla 0,014 ve 0,0013 azaldı, bu da nakit şeklinde kendi işletme sermayesinin bulunmadığını gösteriyor.

Geriye kalan göstergeler de negatif değere sahiptir. Ayrıca 1998 yılında değerleri 0,87 oranında azalmış, 1999 yılında ise 0,75 oranında artarak 1998 yılında -0,014, 1999 yılında ise -0,0013 olarak gerçekleşmiştir. Bu durum stokların öz işletme sermayesi tarafından karşılanmadığını ve finansal istikrarsızlığın göstergesidir.

Ayrıca Asphalt CJSC'nin kısa vadeli yükümlülüklerini tam olarak ödeyemediği de söylenebilir. Stokların karşılanmasında öz işletme sermayesinin payı 1997'de -0,77 iken, 1998'de yüzde 0,87 azalmış, 1999'da ise yüzde 0,75 artarak -0,89'a eşitlenmiştir. Sonuç olarak, öz işletme sermayesi stokları karşılamaya yeterli değildir.

Stok karşılama oranı 1997 yılında -0,77 iken, 1998 yılında 0,87 azalarak -1,64 değerini almaya başlamış, 1999 yılında ise 0,75 artarak -0,87'ye eşitlenmiştir. Ancak bu artış bile bir işletmenin sürdürülebilirliğini belirleyen sınır olan birliğe ulaşmaya imkan vermiyor. Yani Asfalt CJSC'nin çok istikrarsız bir mali duruma sahip olduğu sonucuna varabiliriz.

2.2.3 Asfalt CJSC'nin mali istikrarının değerlendirilmesi

Şimdi bu işletmenin finansal istikrarını, mali durum türüne ilişkin üç bileşenli bir gösterge kullanarak karakterize edeceğiz. Bunu yapmak için 21 - 23 formüllerini kullanacağız. Elde edilen verileri bir tabloda özetleyeceğiz (bkz. Tablo 7).

Tablo 7 - Asfalt CJSC'nin mali durumunun değerlendirilmesi

13 - 17 numaralı formülleri kullanarak Asphalt CJSC'nin finansal istikrarının katsayı analizini yapacağız ve elde edilen verileri bir tabloda özetleyeceğiz (bkz. Tablo 8).

Tablo 8 - Asfalt CJSC'nin finansal istikrarının katsayı analizi

Rezervlerin ve maliyetlerin sağlanmasına ilişkin mutlak göstergeler sistemine ve bunların oluşumu için fon kaynaklarına dayanarak, Asfalt CJSC'nin mali durumunun üç yıldır krizde olduğu sonucuna varabiliriz. Bu da şirketin iflasın eşiğinde olduğunu gösteriyor. 1998'de, 1997'ye kıyasla durum daha da kötüleşti: stoklarda ve maliyetlerde 1294 bin ruble, öz işletme sermayesinde ise 2808 bin ruble, kaynakların toplam değeri ise 4308 bin ruble azaldı.

1999 yılında, 1998'e kıyasla durum biraz iyileşti: stoklar ve maliyetler 2.440 bin ruble, öz işletme sermayesi 1.119 bin ruble ve kaynak miktarı 743 bin ruble arttı.

Finansal istikrar katsayı analizine göre, 1998 yılında finansal bağımlılık katsayısındaki artışın 0,83, yani 2,82 olduğu sonucunu çıkarıyoruz. Bu, işletmenin finansmanında ödünç alınan fonların payının artması anlamına gelir. 1999 yılında bu gösterge 0,09 oranında azalarak 2,73'e eşitti, ancak bu katsayı oldukça yüksek kalıyor ve bu da işletmenin yüksek bağımlılığını gösteriyor.

1998 yılında özsermayenin manevra kabiliyeti katsayısı 0,23 oranında azalmıştır, bu da özsermayenin mevcut faaliyetlerin finansmanında ve kullanımında kullanımının azaldığını doğrulamaktadır. 1999 yılında bu rakam 0,24 oranında hafif bir artışla -0,37 olarak gerçekleşti.

Uzun vadeli yatırımların ve uzun vadeli borçlanmanın yapısının katsayıları, uzun vadeli yükümlülükler olmadığından 1997'den 1999'a kadar sıfıra eşittir. Yani, dış yatırımcılar tarafından finanse edilen sabit kıymetler ve diğer duran varlıklar bulunmamaktadır.

Özkaynakların yabancı kaynaklara oranı 1997'de -2,58 iken, 1998'de yüzde 0,42 azalmış, 1999'da ise 1,64'e kadar düşerek -4,64 olmuştu. Bu, Asfalt CJSC'nin dış yatırımcılara bağlı olmadığı gerçeğini bir kez daha doğrulamaktadır.

2.2.4 Asphalt CJSC'nin ticari faaliyeti ve karlılığının değerlendirilmesi

Bir işletmenin mali durumunun son özelliği, ticari faaliyetlerin ve karlılığın analizidir. Göstergeleri hesaplamak için yukarıda belirtilen hesaplama algoritmalarını kullanacağız ve elde edilen verileri bir tabloda özetleyeceğiz.

İşletmenin ticari faaliyetini tanımlayarak başlayalım (bkz. Tablo 9).

Tablo 9 - JSC Asphalt'ın ticari faaliyet göstergeleri

Şimdi işletmenin karlılığına bakalım (bkz. Tablo 10).

Tablo 10 - Asfalt CJSC'nin karlılık göstergeleri

Tablo 9'daki verilere göre, hesaplamalarda fonların cirosunun (ciro olarak) 1998 yılında 1997 yılına göre yüzde 26,61 oranında düştüğü, 1999 yılında ise 1998 yılına göre 0,63 oranında arttığı görülmektedir. Bu, 1999 yılında alacak hesaplarından serbest bırakılan fon hacminin arttığı, yani alıcılardan fon almak için harcanan süreye rağmen borçluların Asphalt CJSC'ye olan borçlarını daha hızlı geri ödediği anlamına geliyor. 1998 yılında aynı gösterge gün bazında 60,47 oranında artmış, 1999 yılında ise 71,86'dan 8,03 azalarak 63,83'e düşmüştür.

Tablo 9'un daha sonraki bir analizini yürüttüğümüzde, stok cirosunun (ciroda) 1998'de 4,25 ve 1999'da 0,44 oranında artmasının, bu stokların kullanım hacminde ve satış hacminde bir artış olduğunu gösterdiğini bulduk. . Özsermaye cirosu 1997'den 1999'a kadar olan dönemde düşüş gösterdi. 1998'de 1997'ye göre düşüş 3,29, 1999'da ise 1998'e göre -0,05 oldu.

Toplam sermaye devir hızı oranında 1998 yılında 0,29 oranında azalma, 1999 yılında ise 0,46 oranında artış görülmektedir. Bu, 1998'de mevcut tüm kaynakların kullanım verimliliğinin 1999'un aksine azaldığını göstermektedir. Faaliyet döngüsü oranının 1998 yılında 40,49 oranındaki keskin artışı, işletmenin varlıklarında nakit bulundurduğu dönemin arttığına işaret etmektedir. Bu olumsuz bir eğilim. Ancak 1999 yılında bu oran 9,27 oranında azalarak 94,94 olarak gerçekleşmiştir.

Finansal çevrim süresi katsayısı dikkate alındığında da benzer bir durum görülmektedir. 1998'de 26,62 artarak 14,26'ya, 1999'da ise 6,66 azalarak 7,6'ya yükseldi. Borç hesapları oranının 1998 yılında 13,87 oranında artması olumsuz bir durum olup, 1999 yılında bu göstergenin 2,61 oranında azalması olumludur, bu da işletmenin borç hesaplarını ödemek için ihtiyaç duyduğu ortalama gün sayısında bir azalmaya işaret etmektedir.

Alacak tahsilat oranı 1999 yılında 0,02 oranında azalmıştır. Bu, 1 ruble satış geliri başına alacak ruble miktarında bir azalma olduğunu gösteriyor. 1998 yılında bu rakam 0,17 oranında arttı.

Tablo 10'a bakıldığında 1998 yılında net kârın 284 bin ruble azalarak -9 bin ruble olarak gerçekleştiği görülüyor. 1999'da 5.316 bin ruble arttı. Son tablodan da 1998 yılında tüm karlılık göstergelerinin düştüğü, yani ürün karlılığının 0,04 oranında azalarak 0,02 olarak gerçekleştiği anlaşılmaktadır. Bunun nedeni satış gelirlerindeki artıştır.

Toplam sermaye getirisi oranının 0,0103 oranında 0,01'den -0,0003'e düşmesi, bir para birimi kar elde etmek için gereken varlıkların para biriminde bir azalma olduğunu gösterir. Özsermaye karlılığının 0,0208 oranında azalması, yatırım sermayesi kullanım etkinliğinin azaldığını gösteriyor. Özsermayenin geri ödeme süresi de 1361,67 oranında azaldı. 1999 yılında tüm karlılık göstergeleri arttı. Böylece ürün kârlılığı 0,07, toplam sermaye kârlılığı 0,1203, özsermaye kârlılığı ise 0,3208 artarak özsermayenin geri ödeme süresi 1323,08 artarak 3,08 olarak gerçekleşti.

2.3 Asfalt CJSC'nin mali durumunun genel değerlendirmesi

1998 yılında şirketin durumu keskin bir şekilde kötüleşti ve 1999 yılında mali durumu iyileşti. 1998'de net kârın değeri önemli ölçüde düştü - 9 bin ruble, ancak 1999'da 5325 puan arttı ve şimdiden 5316 bin rubleye ulaştı. Sermaye devir oranlarına bakılırsa Asphalt CJSC'nin ticari faaliyeti önemli ölçüde düştü, bu da toplam, üretim ve özsermaye getirisinin artmasına izin vermedi. Sonuç olarak, hisseler üzerinden temettü ödemesi yapılmadı, işletmenin imajında ​​ve yatırım çekiciliğinde bir artış olmadı.

Ancak olumlu olan, ödünç alınan fon sayısının 1998'de 1.500 puan azalarak 376 bin rubleye ulaşması ve 1999'da hiç ödünç alınan fonun olmamasıdır.

İşletme varlıklarının yapısında, dönen varlıkların payı önemli ölçüde arttı ki bu kendi başına fena değil, çünkü bunun sonucunda toplam sermayenin cirosu hızlanıyor. Ancak bu artışın temel nedeni, 1999 yılında alacak hesaplarındaki ve stoklardaki, 1998 yılında ise nakitteki artıştan kaynaklanmıştır.

Varlıkların durumunu ve kalitesini karakterize ederken, sabit varlıkların amortisman derecesinin üç yıl içinde azaldığını ve emeklilik oranının arttığını belirtmek gerekir. Sabit varlıkların yenilenmesi 1998'de azaldı ve 1999'da zaten biraz artmaya başladı.

1998'de ürün kârlılığının yanı sıra özsermaye ve toplam sermaye kârlılığı da azaldı. Ancak 1999 yılında tüm bu göstergeler artmaya başladı.

Özkaynak ve çekilen fon oranına gelince şunu söyleyebiliriz: Özkaynak ve çekilen fon oranı sürekli düşüyordu. Şöyle ki: 1998'de 0,42 düşerek -3,0 oldu ve 1999'da 1,64 daha düşerek zaten -4,64 değerini almaya başladı. Bu katsayının değerlerinin azalması, işletmenin dış yatırımcılara bağımlılığının azaldığını, yani işletmenin finansal istikrarının arttığını gösterir.

Likidite oranları incelendiğinde cari ve hızlı oranların 1997-1999 yılları arasında arttığı görülmektedir. Bu durum, işletmenin dönen varlıklarını karşılayacak kaynak eksikliğinin giderek azaldığını ve kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için nakit miktarının artması nedeniyle tüm yükümlülüklerini anında ödeyebilme gücünün arttığını göstermektedir.

Mutlak likidite oranı 1998 yılında 0,005 oranında artmış, 1999 yılında ise 0,0003'e düşmüştür. Bu gösterge normun önemli ölçüde altındadır, bu nedenle mevcut likidite oranındaki artışa rağmen Asfalt CJSC'nin ödeme hazırlığı düşük seviyede kalmaktadır.

Yukarıdakilerin tümü, Asfalt CJSC'nin mali durumunun krizde olduğu, yani iflasla karşı karşıya olduğu sonucuna varmamızı sağlıyor. Sonuç olarak iş ortakları, yatırımcılar ve alacaklılar onun ödeme gücünden şüphe etmelidir. Bu işletmenin maaşlarında gecikmeler var, bütçeye ödemeleri var ve kısa vadeli alacakları sürekli artıyor.

Ancak şirket yine de mali durumunu iyileştirebilir. Bunu yapmak için aşağıda listelenen birkaç yöntemden birini kullanmanız gerekir.

3. ASFALT A.Ş.'NİN MALİ DURUMUNU İYİLEŞTİRME YÖNTEMLERİ

Yani Asfalt CJSC'nin mali durumu krizde. Şirketin iflas etmemesi için acil önlem alınması gerekiyor.

Sadece birkaçını listeleyeceğim.

1. Borç alınan fonlardaki artış, nakit akışındaki artışa katkıda bulunacaktır.

2. Duran varlıkların ana kalemi duran varlıklar kalemidir. Bu nedenle nakit miktarını ve öz işletme sermayesini artırmak için nadiren kullanılan sabit varlıkların kiralanması tavsiye edilir.

3. Cari hesapta borç alınan sermayenin veya öz kaynakların artması, ödenecek hesapları azaltacaktır.

4. Maliyetlerin düşürülmesi ve üretim hacminin arttırılmasıyla kayıplar azaltılacaktır.

5. Vergi yükünün azaltılması, fon miktarı artacağından işletmenin finansal istikrarının gelişmesine de katkı sağlayacaktır. Bunun sonucunda JSC Asfalt bütçeyi zamanında ödeyebilecek, dolayısıyla ceza ve para cezaları tahakkuk etmeyecektir.

6. Bir işletmenin mali durumunu iyileştirmek için bazı göstergelerin iyileştirilmesi gerekmektedir.

Örneğin bu mutlak likidite oranıdır. Bu göstergenin uygun limit dahilinde değişmesi için alacak hesaplarını azaltarak nakit miktarını artıracağız. Buna karşılık, borçlulara yönelik sert önlemler alınarak alacak hesapları azaltılabilir: en azından borcun bir kısmı geri ödenene kadar yolların inşası ve onarımına yönelik iş ve hizmetlerin sağlanmasının durdurulması; dava açın, ancak bu ek maliyetlere yol açacaktır. Bu adımı atmadan önce giderleri ve gelecekteki gelirleri karşılaştırmanız gerekir.

Mutlak likidite oranında 2000 yılında 1999 yılına göre yaşanan iyileşmeyi analiz edelim.

Mutlak likidite oranının 2000 yılındaki değerinin 1999 yılındaki ile aynı yani 0,0003 olduğunu varsayalım. Nakit değeri de aynı kaldı - 8 bin ruble ve kısa vadeli borçlar - 28.312 bin ruble.

Şimdi alacak hesaplarının 5.000 bin ruble azalması, dolayısıyla nakit miktarının 5.008 bin ruble olması ve kısa vadeli yükümlülüklerin aynı seviyede kalması koşuluyla mutlak likidite oranını hesaplayalım. Bunu yapmak için formül 12'yi ve konsolide bilanço verilerini kullanırız ve şunu elde ederiz:

Mutlak likidite = 5008: 28312 = 0,18.

Dolayısıyla, elde edilen verileri kullanarak, 2000 yılında tahmin edilen mutlak likidite oranının uygun sınırlar içerisinde değiştiğini söyleyebiliriz. Ayrıca, yukarıda özetlenen değişiklikler nedeniyle 2000 yılında tahmin edilen mutlak likidite oranı, 1999 yılına göre 0,1797 artarak 0,18 olarak gerçekleşmiştir.

Yukarıdakilerin hepsinden, Asphalt CJSC'nin kriz durumunun, esas olarak fonlardaki artış ve ödünç alınan fonlardaki artış nedeniyle daha istikrarlı bir hale getirilebileceği sonucuna varabiliriz.

ÇÖZÜM

Bir işletmenin mali durumu, dolaşım sürecindeki sermayenin durumunu ve bir ticari işletmenin belirli bir zamanda kendini geliştirme yeteneğini yansıtan ekonomik bir kategoridir.

Amacı, bir ekonomik kuruluşun mülkünün ve mali durumunun, geçmiş raporlama dönemindeki faaliyetlerinin sonuçlarının yanı sıra kuruluşun geleceğe yönelik gelişme olasılığının daha ayrıntılı bir açıklamasıdır. Bu durumda detayın derecesi analistin arzusuna bağlıdır.

Benzer belgeler

Şirketin mali durumu ve ödeme gücü kavramı. Mülk durumunu, likiditeyi ve ticari faaliyeti analiz etmeye yönelik metodoloji. OJSC "Astrakhan Enerji Satış Şirketi" organizasyon yapısı. Mali durumu iyileştirmeye yönelik önlemler.

kurs çalışması, 11/14/2013 eklendi


Bir işletmenin mali durumunu, bilgi desteğini analiz etme, amaç ve hedeflerini gerçekleştirme prosedürü. JSC AVTOVAZ'ın mali durumunun analizi, likiditesinin, karlılığının ve ticari faaliyetinin değerlendirilmesi, iyileştirme yollarının geliştirilmesi.

kurs çalışması, eklendi 07/10/2009


Bir işletmenin ekonomik ve mali durumunu teşhis etmenin amaç ve hedefleri. Bilanço ve sermaye yapısının analizi, finansal istikrarın, likiditenin, ödeme gücünün ve ticari faaliyetlerin değerlendirilmesi. İşletmenin finansal sonuçlarının ve karlılığının değerlendirilmesi.

tez, 10/13/2011 eklendi


Bir işletmenin mali durumunu değerlendirmek için analiz ve bilgi tabanı kavramı, anlamı. TAIF-NK PSC örneğini kullanarak bir işletmenin finansal istikrarının, karlılığının ve ticari faaliyetinin değerlendirilmesi. İşletmenin mali durumunu iyileştirmeye yönelik talimatlar.

tez, 11/11/2010 eklendi


tez, 11/12/2012 eklendi


OJSC NK "Russneft" in ekonomik faaliyetlerinin özellikleri. Mülkiyet durumu ve sermaye yapısının değerlendirilmesi. Likidite, ödeme gücü, kâr, kârlılık ve ticari faaliyetlerin analizi. Mali durumu iyileştirmeye yönelik öneriler.

kurs çalışması, 11/19/2014 eklendi


İflas kavramı, nedenleri, belirtileri ve sonuçları. Bir işletmenin iflasını belirlemek için temel yöntemler. OJSC "Stroykom" un mali durumunun teşhisi, mülk durumunun, likiditesinin ve ödeme gücünün değerlendirilmesi.

kurs çalışması, 24.12.2013 eklendi


Piyasa ekonomisinde finansal analizin rolü ve önemi. Maliyet azaltma rezervlerini belirlemek için bir yöntem. Bilançonun yapısının ve likiditesinin analizi, ödeme gücü ve finansal istikrar, işletmenin karlılığı. Ticari faaliyetinin değerlendirilmesi.

kurs çalışması, eklendi 05/15/2014


Bir işletmenin finansal analizinin teorik temelleri, önemi ve görevleri. LLC "Ticaret Evi "Dikiş Ürünleri" şirketinin mali durumunun ödeme gücü, likidite, finansal istikrar, ticari faaliyet ve karlılık açısından değerlendirilmesi.

tez, eklendi: 02/09/2012


Mali durumun değerlendirilmesinin teorik yönleri. İşletmenin mali durumundaki değişiklikleri etkileyen faktörler. İşletme faaliyetlerinin yasal düzenlenmesi. İşletmenin ödeme gücünün ve likiditesinin değerlendirilmesi. Sürdürülebilirliği tahmin etmek.

Bir kuruluşun mali durumunu değerlendirmenin ana kriterleri ödeme gücü ve likiditedir. Aynı zamanda ödeme gücü kavramı likidite kavramından daha geniştir. Dolayısıyla ödeme gücü, şirketin ödeme yükümlülüklerini tam olarak yerine getirebilme yeteneğinin yanı sıra bu yükümlülükleri yerine getirmek için gerekli ve yeterli fonların mevcudiyetini ifade eder. Likidite terimi, maddi varlıkların nakde dönüştürülmesinin, satılmasının ve uygulanmasının kolaylığını ifade eder.

Bir şirketin likidite ve ödeme gücü göstergelerini analiz etmenin temel görevlerinden biri, kuruluşun iflasa yakınlık derecesini değerlendirmektir. Likidite göstergelerinin şirketin büyüme potansiyelinin değerlendirilmesi ile ilgili olmadığını ve öncelikle acil durumu yansıttığını lütfen unutmayın. Şirket geleceğe yönelik çalışırsa likidite göstergelerinin önemi önemli ölçüde azalır. Buna göre, bir şirketin mali durumunu değerlendirmeye, ödeme gücünün analiziyle başlamanız tavsiye edilir.

Bir şirketin ödeme gücünü ve likiditesini belirlemenin ana yolu oran analizidir.

Bir kuruluşun mali durumunu değerlendirmek için en yaygın ve yaygın olarak kullanılan yöntem oran analizidir.

Oran analizi, bilanço kalemlerinin değerlerinin veya mali tablolar veya muhasebe temelinde elde edilen diğer mutlak göstergelerin oranları olarak hesaplanan, mali durumun göreceli göstergelerinin düzeyi ve dinamiklerinin incelenmesidir.

Finansal oranlar analiz edilirken değerleri temel değerlerle karşılaştırılarak raporlama dönemi ve bazı bitişik raporlama dönemlerine ait dinamikleri de incelenmektedir.

Öncelikle finansal oranların ne olduğunu tanımlayalım. Finansal oran, bireysel bilanço kalemlerinin ve bunların kombinasyonlarının oranı olarak hesaplanan göreceli bir göstergedir. Oran analizi için bilgi tabanının bilanço olduğunu söylemeye gerek yok. bilançonun 1 ve 2 numaralı verilerine dayanarak gerçekleştirilir.

Ekonomi literatüründe finansal oran analizi genellikle bir dizi finansal gösterge (oran) kullanılarak finansal tabloların incelenmesi ve analizi anlamına gelir. Oran analizinin amacı, bir şirketin mali durumunu değerlendirmemize olanak tanıyan birkaç temel göstergeyi kullanarak tanımlamaktır.

Katsayı analizi yapılırken normal veya önerilen değerlerin Batılı şirketlerin faaliyetlerinin analizine göre belirlendiği ve Rusya koşullarına uyarlanmadığı dikkate alınmalıdır.

Ayrıca katsayıları endüstri standartlarıyla karşılaştırma metodolojisine de dikkat etmek gerekir. Gelişmiş ülkelerde ana oranlar onlarca yıl önce gelişmişse, tüm değişiklikler sürekli olarak izleniyorsa, o zaman Rusya'da bir işletmenin varlık ve yükümlülüklerinin piyasa yapısı emekleme aşamasındadır ve tam izleme yapılmamaktadır. Raporlamadaki çarpıklıkları ve hazırlanma kurallarında yapılan sürekli ayarlamaları hesaba katarsak, endüstriler için yeterince gerekçelendirilmiş yeni standartlar geliştirmenin zor olduğu açıktır.

Bir kereden fazla belirtildiği gibi, teoride ve pratikte iki yüzden fazla katsayı vardır ve bazen aynı katsayılar farklı isimler altında görünür; genel olarak bunlar, işletmenin mali durumunun bireysel yönlerini karakterize eden birkaç grupta birleştirilebilir. organizasyon. Dört ana gösterge grubu vardır:

1. Likidite oranları.

2. Sermaye yapısı (sürdürülebilirlik) katsayıları.

3. Kârlılık oranları.

4. Devir oranları (iş faaliyeti).

Daha sonra katsayıların değerleri önerilen standartlarla karşılaştırılır ve bunun sonucunda kuruluşun ödeme gücü veya iflası, finansal istikrarı veya istikrarsızlığı, faaliyetlerin karlılığı ve ticari faaliyet düzeyi hakkında bir görüş oluşturulur. .

Bir işletmenin mali açıdan ticari faaliyeti, işletmenin yıllık gelir miktarını, yarı sabit giderlerin miktarını ve işletmenin ödeme gücünü etkileyen fonların ciro oranında kendini gösterir. Şirketin fonlarının dolaşımdaki süresi aşağıdaki faktörlerden etkilenir:

1. dahili (varlık yönetimi stratejisinin etkinliği, işletmenin fiyatlandırma politikası, işletmenin envanter ve stoklarını değerlendirme yöntemleri);

2. dış (kuruluşun sektörü, faaliyet hacmi, enflasyon oranı, ortaklarla ekonomik ilişkilerin niteliği).

Bir işletmenin ticari faaliyet göstergeleri iki gruba ayrılabilir.

1. Aktif devir hızının genel göstergeleri:

1. toplam sermaye devir oranı (kaynak verimliliği) – işletmenin toplam sermayesinin devir hızını yansıtır:

Kaynak verimliliği = Satış geliri / Toplam varlıklar;

2. işletme sermayesi devir oranı – işletmenin tüm işletme sermayesinin devir hızını karakterize eder:

İşletme sermayesi devir oranı = Satış gelirleri / Dönen varlıkların tutarı.

2. Varlık yönetimi göstergeleri:

1. Maddi olmayan varlıkların getiri oranı – maddi olmayan varlıkların kullanım verimliliğini yansıtır:

Maddi olmayan duran varlıkların getiri oranı = = Satış geliri / Maddi olmayan duran varlık tutarı;

2. sermaye verimliliği - işletmede sabit varlıkların kullanımının verimliliğini gösterir:

Sermaye verimliliği = Satış geliri / Sabit varlık miktarı.

Bir işletmenin ticari faaliyetini analiz etme sürecinde, üretim döngüsünün süresine ve bileşenlerine özel dikkat gösterilmelidir.

Finansal istatistikler, kâr hacminin mutlak göstergesinin yanı sıra, genel olarak bir işletmenin kârlılığını karakterize eden göreceli bir gösterge olan kârlılığı da yaygın olarak kullanır. Bu gösterge, çeşitli niteliksel ve niceliksel göstergelerin bir tür sentezidir: üretim hacminde ve üretkenlikte artış, maliyetlerin azaltılması vb.

Üç karlılık göstergesi vardır: genel karlılık, satılan ürünlerin getirisi, sermaye getirisi.

Genel karlılık Ro formülle belirlenir

Nerede kurşun- toplam bilanço karı;

F- sabit üretim varlıklarının, maddi olmayan duran varlıkların ve maddi işletme sermayesinin ortalama yıllık maliyeti.

Satılan ürünlerin karlılık göstergesi, mevcut maliyetlerin verimliliğini yansıtır (önlenen sermayenin verimliliğini karakterize eden genel karlılık göstergesinin aksine) ve ürün satışlarından elde edilen karın satılan ürünlerin toplam maliyetine oranı olarak hesaplanır:

,

Nerede prp- ürünlerin satışından elde edilen kar;

İLE- satılan ürünlerin tam maliyeti.

Belirli bir ürün türünün karlılığı, hammadde fiyatlarına, ürün kalitesine, işgücü verimliliğine, malzeme ve diğer üretim maliyetlerine bağlıdır. Üretim varlıklarının karlılığı sadece bu faktörlere değil, aynı zamanda üretim potansiyelinin verimli kullanılmasına ve endüstriyel olmayan faaliyetlerin sonuçlarına da bağlıdır. Sonuç olarak, satılan ürünlerin karlılık göstergesi genel karlılık göstergesini detaylandırmaktadır.

İşletmelerin (kuruluşların) mali istatistikleri, sabit ve işletme sermayesinin durumunu, dinamiklerini, kullanım verimliliğini ve genel olarak envanterlerin gruplara ve eğitim kaynaklarına göre sağlanmasını inceler.

Bir işletmenin (kuruluşun) finansal açıdan ticari faaliyeti, formülle belirlenen toplam sermaye devir hızı göstergesi kullanılarak belirlenir.

burada B, ürünlerin satışından elde edilen gelirdir;

K - bir işletmenin (kuruluşun) sermayesi: sabit sermaye, maddi dönen varlıklar, maddi olmayan varlıklar, dolaşımdaki fonlar.

Sermayenin genel cirosu, yalnızca işletmenin (kuruluşun) mülkünün cirosunun hızlanmasının bir sonucu olarak değil, aynı zamanda analiz edilen dönemde sermayenin göreli olarak azalması ve enflasyon nedeniyle artan fiyatlar sonucunda da artabilir.

Kârlılık, maliyet ve kâra göre belirlenir. Mutlak kâr miktarı ekonomik etkiyi karakterize eder, ancak işletmenin verimliliğini belirtmez. İşletmenin faaliyetinin genel göstergeleri karlılık göstergeleridir.

1. Satış karlılığı:

Satış getirisi = (Dönen varlıklar / Satış geliri) * %100, satılan bir ruble üründen ne kadar kâr düştüğünü karakterize eder.

2. Özsermaye getirisi:

Özsermaye getirisi = (Maddi olmayan varlıklar / Özsermaye) * %100 özsermaye kullanımının verimliliğini karakterize eder.

3. Varlıkların getirisi:

Varlıkların getirisi = (Duran varlıklar / Varlıklar) * %100.

4. Yatırımın geri dönüşü:

Yatırım getirisi = (Duran varlıklar / (Öz sermaye + Uzun vadeli yükümlülükler)) * %100. Varlıkların getirisi, satış getirisi göstergesine bağlıdır:

Varlıkların getirisi = Satışların getirisi * Varlık cirosu.