Bir kuruluşun işletme sermayesinin özü ve kavramı. İşletme sermayesi: kullanımına ilişkin kavram, rol ve verimlilik göstergeleri İşletme sermayesini temsil eder

Bir firmanın sermaye cirosu, şirketin sahip olduğu dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki farktır.

Net değer

“Net sermaye” terimiyle, şirketin bilançosunda yer alan varlıkların toplam tutarı ile tüm yükümlülüklerin tutarı arasındaki farkı kastediyorum. Varlıkların tutarı borçların tutarını aşarsa, bu pozitif net değere işaret eder. Buna göre negatif net sermaye, bir şirketin yükümlülüklerinin varlıklarından daha fazla olması durumunda ortaya çıkar.

Net sermaye göstergesi bir şirket için çok önemlidir, çünkü pozitif bir değer ekonomik varlığın istikrarlı mali durumunu gösterir. Varlıkların miktarı borçların miktarını önemli ölçüde aşarsa, şirket oldukça istikrarlıdır. Varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark önemsiz olduğunda da göreceli istikrar söz konusudur.

Sermaye dolaşımı

Sermaye devri, fonların üretime yatırılmasıyla başlayan ve üretilen ürünlerle, yapılan işlerle veya sunulan hizmetlerle sona eren bir süreçtir. Sermaye devri sürekli bir süreçtir. Süresi, avans fonlarının ne kadar hızlı tam dönüş yaptığına ve şirket sahibinin bundan fon şeklinde (bazen sosyal etki şeklinde) bir etki aldığına göre belirlenir.

Sermaye devrinin özelliği, sahibinin üretime yatırdığı fonların tam olarak iade edilmemesidir. Buradaki bütün mesele, işletme sermayesinin yanı sıra, değerini parçalar halinde bitmiş ürünlere aktaran ve aynı zamanda birkaç yıl içinde tüketilen varlıklar olan sabit varlıkların üretim sürecinde yer almasıdır.

Uzun vadeli sermaye

Sabit varlıklar (FPE), üretim sürecine doğrudan veya dolaylı olarak katılabilen varlıklardır. Ayırt edici özelliği, sabit kıymetlerin uzun yıllar kullanılabilmesi ve maliyetlerinin amortisman yoluyla parça parça maliyet fiyatına aktarılmasıdır.

Bunlara yapılar, binalar, araçlar, ekipmanlar vb. dahildir.

İşletim sisteminin etkinliğini belirleme

Bir şirketin işletim sistemini kullanmanın etkinliğini hesaplamak için kurumsal ekonomide kullanılan bir dizi parametre vardır. Bunlar aşağıdaki katsayıları içerir:

1. Sabit sermaye sağlanması.
2. Sermaye ile silahlanma.
3. Sabit varlıkların iadesi.
4. Sermaye yoğunluğu.

PF hükmü

İşletim sisteminin kullanımını değerlendirmek için kullanılan ilk gösterge güvenliktir. Sabit sermaye değerinin tarım arazisi alanına oranı olarak tanımlanır. Bu parametrenin yalnızca tarımsal işletmelerin fonlarının etkinliğini değerlendirmek için kullanılabileceği unutulmamalıdır. Katsayının hesaplanması aşağıda sunulmuştur:

• Ob = Ss.g. /P, nerede

Hakkında - sermaye güvenliği;

Ss.g. - yıllık ortalama sermaye maliyeti;

Ps.u. - tarım arazisi alanı.

Silahlanma

Bu endeks, işletmenin ortalama yıllık çalışanına düşen sabit varlık miktarını gösterir:

• B = Cs.g / K, burada

B - sermayeyle silahlanma;

K, yıllık ortalama şirket personeli sayısıdır;

Ss.g - yıl için ortalama sabit sermaye miktarı.

Geri tepme

Sermaye verimliliği, analiz edilen dönemde şirket tarafından üretilen tüm ürünlerin parasal açıdan dönemin ortalama sabit kıymet maliyetine oranı olarak hesaplanır. Bu oran, bir işletmenin kendi sabit varlıklarını ne kadar etkin kullanabileceğinin değerlendirilmesinde önemli bir rol oynamaktadır. Parametredeki bir artış olumlu bir eğilim olarak kabul edilir, çünkü bu, sabit sermaye değerinin bir para birimi başına çıktı hacminin arttığı anlamına gelir. Sermaye verimliliğinin standart değeri birden büyüktür.

• Nereden = VP / Ss.g., burada

Kimden - sermaye verimliliği;

VP, şirketin parasal açıdan toplam çıktısıdır;

Ss.g. - yıllık ortalama sermaye maliyeti.

Kapasite

Sermaye yoğunluğu sermaye verimliliğinin ters göstergesidir. Aşağıdaki şekillerde hesaplanabilir:

• E = (Nereden)-1 = 1/Nereden, burada

E - sermaye yoğunluğu;

Nereden - sermaye verimliliği.

Gösterge aynı zamanda sabit sermaye miktarının raporlama döneminde yaratılan brüt üretim değerine oranı olarak da hesaplanabilir.

• E = (Ss.g. / VP), burada

E - sermaye yoğunluğu;

VP - raporlama döneminde işletme tarafından üretilen brüt üretimin maliyeti;

Ss.g. - raporlama dönemi için ortalama sabit sermaye maliyeti.

İşletme sermaye verimlilik oranını artırmaya çalışmalıdır. Bu, temel sermayenin verimli kullanıldığı anlamına gelecektir. Aynı zamanda sabit sermaye kapasite oranı da düşecek.

İşletme sermayesi

Bunlar, üretim sürecinde yer alan, tamamen tüketilen, üretim maliyetinin bir parçası olan ve bir üretim döngüsü sırasında kullanılan işletme fonlarıdır. İşletme sermayesine örnek olarak hammaddeler, para, şirket personelinin ücretleri vb. verilebilir.

Bir işletmenin bilançosunda işletme sermayesi ikinci aktif bölümünde gösterilir. Bu tür varlıkların bileşenleri şunlardır:

1. Şirket stokları.
2. Bitmemiş üretim.
3. Şirketin bitmiş ürünleri.
4. Alacak hesapları.

Likidite

Likidite, şirketin mevcut borcunu ödemek için varlıkların nakde çevrilebilme yeteneğidir. Bu, işletme sermayesinin tüm bileşenlerinin merkezinde yer alır.

Her şirket varlığının farklı bir likidite derecesi vardır. Duran varlıklar en az likit olanlardır. Şirketin kasa ve hesaplarındaki para kesinlikle likit bir varlıktır.

Likidite göstergeleri

Tüm varlıklar likidite derecelerine göre dört kategoriye ayrılır:

1. En sıvı.
2. Mümkün olan en kısa sürede satılabilecek varlıklar.
3. Hızlı bir şekilde satılamayan varlıklar.
4. Uygulaması zor.

Dört varlık grubunun her biri dört grup finansman kaynağına karşılık gelir:

1. Acil.
2. Kısa vadeli.
3. Uzun vadeli.
4. Kalıcı yükümlülükler.

Bu sınıflandırma, işletmenin tamamının likiditesinin bir bütün olarak belirlenmesini mümkün kılmak amacıyla yapılmıştır. Bilançodaki her bir varlık türünün büyüklüğü, ilgili yükümlülüğün büyüklüğünü aştığında bir şirket likit olarak kabul edilir.

Bir işletmenin ödeme gücünü değerlendirmeye yönelik göstergeler

Bir işletmenin likidite seviyesini belirlemek için aşağıdaki endeksler kullanılır:

1. Karşılama oranı.
2. Hızlı oran.
3. Mutlak likidite oranı.

Bu endekslerin her biri, bir şirketin borçlarını ödemek için varlıklarını ne kadar hızlı nakde çevirebildiğini gösterir.

• KP = (Cilt A - GD) / TO, burada

KP - karşılama oranı (göstergenin ikinci adı şirketin mevcut likidite oranıdır);

Hakkında. A - işletmenin dönen varlıkları;

ZU - kurucuların katkılara ilişkin borçları;

K - kısa vadeli (mevcut) yükümlülükler.

Bu gösterge, bir firmanın kısa vadeli borçlarını yalnızca işletme sermayesi kullanarak ne kadar hızlı ödeyebildiğini gösterir.

İkinci gösterge - kısa vadeli likidite - şirketin ürün satışında sorun yaşaması durumunda mevcut tüm yükümlülüklerini ödeyebilme yeteneğini yansıtır. Katsayı şu şekilde hesaplanabilir:

• Ksl = (TA - Z) / TO, burada

Ksl - hızlı likidite oranı;

TA - şirketin dönen varlıkları;

Z - rezervler;

K - mevcut yükümlülükler.

Bir şirketin ödeme gücünü hesaplamak için son göstergeye mutlak likidite denir. Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

• Cal = D / TO, burada

Kal - mutlak likidite oranı;

D - para ve eşdeğerleri;

K - mevcut yükümlülükler.

Bu parametrenin değeri yaklaşık 0,2 olmalıdır. Bu, şirketin her gün mevcut yükümlülüklerinin yüzde 20'sini ödeyebileceği anlamına geliyor. Endeks, şirketin yükümlülüklerinin yüzde kaçını mümkün olan en kısa sürede geri ödeyebileceğini gösterir.

İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin belirlenmesi

Bir işletmenin sabit sermayesinde olduğu gibi, şirketin işletme sermayesini ne kadar etkin kullandığını karakterize eden göstergeler vardır. Bu tür üç parametre vardır:

1. Ciro oranı.
2. Sermaye devir süresi.
3. Yük faktörü.

İşletme sermayesinin devri ve yüklenmesi

Sermaye kullanımının verimliliğini değerlendirirken ilk ve ana gösterge devir oranıdır. Bu parametre, sabit varlıkların verimliliğini hesaplamak için kullanılan sermaye verimliliği göstergesinin bir analogudur.

• Cob = RP / Oob, burada

Gösterge, belirli bir dönemde kaç işletme sermayesi cirosunun yapıldığını gösterir. Bir işletme için bu katsayının artması olumlu kabul edilir.

Ters indeks yük faktörüdür. Aşağıdaki şekilde hesaplanabilir:

• Kz = Oob / RP = 1 / Kob, burada

Кз - yük faktörü;

Kob - ciro oranı;

RP - belirli bir dönemde parasal olarak satılan ürünler;

Oob - işletme sermayesi dengesi.

Sermaye devri

Bu oran ciro oranına göre hesaplanır. Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

• Pob = D / Kob, burada

Pob - işletme sermayesi devir süresi;

D - gün sayısı;

Koçanı - ciro oranı.

Hesaplama için dönemdeki gün sayısı alınır. Bu bir çeyrek, bir ay, altı ay veya bir yıl olabilir. Çoğu zaman, yıl içindeki sermaye devir hızının verimliliği analiz edilir.

Katsayının değeri devir oranına bağlıdır. Devir süresinin azalması bir işletme için olumlu bir eğilim olarak kabul edilir, çünkü bu, devir oranının arttığı ve bununla birlikte sermaye devir hızının da arttığı anlamına gelir. Sermaye ne kadar hızlı dönerse, şirketin yatırımcılar için o kadar çekici olduğu düşünülür.

Kar oranı

Sermayenin nasıl kullanıldığını belirlemek için yaygın olarak kullanılan son gösterge getiri oranıdır. Bu gösterge hem mevcut hem de sabit varlıkları dikkate alır. Şirketin kâr oranı, kârın şirketin toplam sermaye maliyetine oranı olarak hesaplanır.

• Np = P / (So.s. + Sob.s.) * %100, burada

Np - kar oranı;

P - kar;

S.O.S. - sabit varlıkların maliyeti;

Sob.s. - işletme sermayesi maliyeti.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmanın birkaç yolu vardır. İlk olarak şirket envanterini optimize edebilir. İkinci olarak işletme sermayesinin büyüme hızına dikkat edilmelidir. Ürün satış hacimlerinin de artırılması gerekiyor. Aynı zamanda satış hacmindeki artış oranının sabit kıymetlerdeki artış oranını aşması gerekiyor.

Bir işletmenin sermayesinin kullanımının etkinliği, ekonomik faaliyetin sonucunu ciddi şekilde etkilemektedir. Her şirket sermayesini daha rasyonel kullanmaya çalışmalıdır, bu da ona üretilen ürün sayısını ve kar hacmini artırma fırsatı verecektir.

İşletme sermayesi ( İngilizce İşletme Sermayesi) bir işletmenin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki farkı tanımlayan finansal bir kavramdır. Kısa vadeli borçlar dönen varlıkları aşarsa, şirketin işletme sermayesi açığı olur. Bu, mevcut yükümlülüklerini yalnızca dönen varlıklarını kullanarak ödeyemeyeceği anlamına gelir. Bu nedenle normal işleyen bir işletmenin fazlaya sahip olması gerekir.

İşletme bilançosundaki işletme sermayesinin yapısı

Aşağıdaki şema, bir işletmenin işletme sermayesi yapısının, yani dönen varlıkların ve kısa vadeli borçların ana unsurlarının ayrıştırılmasını göstermektedir.

Yukarıdaki şekilde sunulan tüm unsurlar işletmenin bilançosuna yansıtılmıştır.

Hesaplama formülü

İşletme sermayesi = Dönen varlıklar - Kısa vadeli yükümlülükler

İşletme sermayesi yönetiminin amacı ve hedefleri

İşletme sermayesi yönetiminin amacı, işletme döngüsünü azaltırken sürekli çalışmayı sağlamaktır. Bu, serbest nakit akışında bir artış elde etmenizi sağlar ( İngilizce Serbest Nakit Akışı, FCF) ve dolayısıyla ekonomik katma değeri artırır ( İngilizce Ekonomik Katma Değer, EVA).

Ana hedefe ulaşmak için aşağıdaki görevlerin çözülmesi gerekir.

1. Nakit yönetimi. Kilit nokta, yalnızca işletme faaliyetlerini kesintisiz olarak finanse etmeye değil, aynı zamanda nakit dengesini koruma maliyetini de azaltmaya olanak tanıyan bir nakit dengesinin belirlenmesidir.
2. Alacak hesapları yönetimi. Alıcılar açısından cazip olacak ve tahsilat süresinin kısaltılmasına olanak sağlayacak bir kredi politikasının geliştirilmesi gerekmektedir.
3. Envanter yönetimi. Odak noktası, envanter yatırımı, depolama ve sipariş maliyetlerini en aza indirirken kesintisiz operasyonları sağlayacak sipariş boyutunu, yeniden sipariş noktasını ve güvenlik stoğunu belirlemektir.
4. Kısa vadeli finansman yönetimi. Yöneticilerin önündeki zorluk, mevsimsel veya beklenmedik işletme sermayesi ihtiyaçlarını finanse etmek için uygun kaynakları belirlemektir.

İşletme sermayesi finansmanının kaynakları

Bir işletmenin işletme sermayesinde bir finansman kaynağı seçimi açısından sabit ve değişken kısımları birbirinden ayrılır. Kalıcı kısım genellikle uzun vadeli borç veya özsermaye yoluyla finanse edilir. Buna karşılık değişken kısmı (örneğin mevsimsel veya beklenmedik ihtiyaçlar) genellikle kısa vadeli borç finansmanı kaynaklarıyla finanse edilir.

1. Kısa vadeli kredi. Bir şirketin geçici olarak ek işletme sermayesine ihtiyacı varsa, kısa vadeli bir kredi (geri ödeme süresi 12 aydan az) uygun bir finansman kaynağıdır.
2. Kredi limiti. Ek finansman ihtiyacı önceden tahmin edilemiyorsa, kredi limiti ile bu ihtiyaç kısa sürede karşılanabilir.
3. Faktoring. Bu finansman kaynağının dezavantajı maliyetinin yüksek olmasıdır ancak diğer kaynakların bulunmadığı durumlarda kullanılabilir.
4. Ticari alacaklar. Bir işletmenin güvenilir bir ticari itibarı varsa, yönetimi tedarikçilerden ertelenmiş ödemeyi örneğin 30 günden 40 güne çıkarmalarını isteyebilir. Bu finansman kaynağının dezavantajı, ticari alacaklardaki artışın diğer alacaklılar için iyi bir işaret olmamasıdır.
5. Kendi fonlarından finansman. Dağıtılmamış karlar, ek işletme sermayesi gereksinimlerinin finansmanında yaygın olarak kullanılan bir kaynaktır. İstisnai durumlarda, sahipler kayıtlı sermayeyi artırarak ek fon sağlayabilirler.

Finansal döngü

Bir işletmenin finansal döngüsü, dönen varlık ve yükümlülüklerin nakde çevrilmesi için gereken süredir. Başka bir deyişle, bu, işletme sermayesinin bir tam devri için gereken süredir. Kural olarak, süresi ne kadar kısa olursa, finansman hizmetiyle ilgili maliyetler de o kadar düşük olur.

Formül

Finansal döngünün süresini hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır:

Finansal döngü = DSO + DSO - DPO

burada DSİ gün cinsinden stok devir süresidir ( İngilizce Envanter Satış Günleri), DSO – gün olarak alacakların tahsilat süresi ( İngilizce Satış Günleri Olağanüstü), DPO – ödenecek hesapların geri ödeme süresi ( İngilizce Ödenmemiş Borç Günleri).

Buna karşılık, yukarıdaki göstergeler aşağıdaki formüller kullanılarak hesaplanır:

Açıkçası, finansal döngünün süresi, ödenecek hesapların geri ödeme süresinin artırılması veya stok devir süresinin ve alacakların tahsilat süresinin kısaltılmasıyla kısaltılabilir. Ancak bu yöntemlerin her birinin dezavantajları vardır.

Azalan stok seviyeleri üretim sorunlarına ve dolayısıyla satışların azalmasına neden olabilir. Alacakların tahsilat süresini kısaltmak için işletmenin daha sıkı bir kredi politikası uygulaması gerekir, bu da satış hacmini olumsuz yönde etkileyebilir. Buna karşılık, borç hesaplarının vadesinin artması bilançonun büyümesine yol açacak, bu da likidite göstergelerinin azalmasına yol açacak ve şirketin alacaklıları tarafından olumsuz algılanacaktır.

Hesaplama örneği

Şirketin bilançosunun şöyle göründüğünü varsayalım:

bin ABD Doları

Ayrıca, şirketin 20X8 yılı geliri 45.320.600 PB, satılan malların maliyeti 27.625.500 PB ve kredi satın alma bütçesi 21.250.000 PB'dir. Aynı zamanda kredili satışların gelirler içindeki payı da %70 oldu.

Yıl başı ve yıl sonundaki işletme sermayesi miktarını ve ortalama değerini hesaplayalım.

İşletme sermayesi 20X7 = 8.300.000 - 6.050 = 2.250.000 ABD Doları

İşletme sermayesi 20X8 = 9.550.000 - 6.950 = 2.600.000 ABD Doları

“Envanter” hesabındaki ortalama bakiye 3.525.000 PB, “Alacaklar Hesapları” hesabında 2.975.000 PB ve “Borçlar Hesapları” hesabında 3.525.000 PB'dir.

20X8 yılına ilişkin kredili satışların 31.724.420 PB tutarında olduğu dikkate alındığında. (45,320,600×70%), stok devir zamanlamasını, alacak hesaplarının tahsilatını ve borç hesaplarının geri ödemesini hesaplayacağız.

DSİ=	3 525 000	× 365= 46,6 gün
	27 625 500

DSO =	2 975 000	× 365= 34,2 gün
	31 724 420

DPO =	3 525 000	× 365= 62,7 gün
	21 250 000

Böylece işletmenin işletme sermayesinin tam devir süresi 18,1 gündür (46,6+34,2-62,7).

Konu soruları:

İşletmedeki işletme sermayesinin ekonomik içeriği ve organizasyonu:

işletme sermayesinin dolaşım aşamalarına göre bileşimi, tahsisi:

üretim ve finansal döngü;

kuruluşun mevcut varlıklarının yapısı;

Optimum işletme sermayesi miktarının belirlenmesi,

işletmenin normal işleyişi için gerekli;

işletme sermayesi ihtiyacını belirleme yöntemleri;

işletme sermayesinin finansman kaynakları;

işletme sermayesi kullanımında verimlilik göstergeleri.

İŞLETMEDE İŞLETME SERMAYESİNİN EKONOMİK İÇERİĞİ VE ORGANİZASYONU

Kâr elde etmek amacıyla ticari faaliyetlerde bulunan her işletmenin, sabit ve dönen varlıklara yatırılmış belirli bir sermayeye sahip olması gerekir.

İşletme sermayesi - bu, mülkün bileşenlerinden birine, yani üretim ve ticari döngünün sürekli işleyişini sağlayan araçlara yapılan bir dizi yatırımdır.

“İşletme sermayesi”, “işletme sermayesi”, işletme sermayesi” kavramlarının genel benzerliğine rağmen farklılıkları vardır. “Dönen varlıklar” terimi, “dönen varlıklar” terimiyle aynıdır ve muhasebe faaliyetleri alanında kullanılmaktadır. Bunlara sıklıkla "dönen varlıklar" da denir. “Döner sermaye”, dolaşım aşamalarına göre ve amacına göre tahsis edilen, maddi şekliyle varlık türlerini tanımlamak için kullanılan bir terimdir. “İşletme sermayesi” tanımı yukarıda verilmiş olup, dönen varlıklara yapılan yatırım tutarını ifade etmektedir.

Dönen (dönen) varlıklar, sürekli hareket halinde olan bir dizi üretim işletme sermayesidir.

üretim ve satış sürecinin kesintisiz olarak sürdürülmesini amaçlayan parasal ve dolaşımdaki fonlardır.

İşletme sermayesinin sınıflandırılması Şekil 2'de şematik olarak gösterilmiştir. 5.1.

Pirinç. 5.1.

I sınıflandırma düzeyi - işlevsel özelliklere göre; Seviye II - işletme sermayesi türüne göre;

Seviye III - işletme sermayesi unsurlarına göre

İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı, işletmenin büyüklüğüne, faaliyetlerinin ölçeğine ve türüne, malzeme kaynaklarının temini ve bitmiş ürünlerin satışı için piyasalardan uzaklığa ve diğer faktörlere bağlıdır.

İşletme sermayesinin yapısı, fonların dönen varlıkların bireysel unsurları arasındaki dağılım oranlarını temsil eder. Dönen varlıkların yapısının analizine dayanarak, işletme sermayesinin ne kadarının öz kaynaklardan ve uzun vadeli kredilerden, ne kadarının kısa vadeli krediler dahil olmak üzere ödünç alınan fonlardan finanse edildiğini belirlemek mümkündür.

Dönen varlıkların yapısı, üretim (faaliyet) döngüsünün özelliklerini ve ayrıca finansal döngünün süresini ve özelliklerini yansıtır. Üretim döngüsü, hammadde ve malzemelerin satın alınmasıyla başlar ve bitmiş ürünlerin sevkiyatı ile sona erer. Mali döngü, hammadde ve malzeme tedariki için ödenecek hesapların ödenmesiyle başlar ve alıcının alacak hesaplarını ödemesiyle sona erer (Şekil 5.2).

Bir işletmede işletme sermayesinin organizasyonu finansal hizmetler için önemli bir faaliyet alanıdır. İşletme sermayesi yönetiminin görevleri şunları içerir: işletme sermayesinin bileşimini ve yapısını belirlemek, işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek, işletme sermayesi kaynaklarını belirlemek, işletme sermayesinin elden çıkarılması ve bunların etkin kullanımı.

Mevcut varlıkların büyüklüğü ve yapısı kuruluşun ihtiyaçlarına uygun olmalıdır. İşletme sermayesi minimum düzeyde olmalı ancak şirketin sorunsuz ve başarılı bir şekilde çalışması için yeterli olmalıdır. Her işletme türüne göre asgari işletme sermayesi miktarını belirler. Bu ihtiyaca genellikle norm denir. Bazı işletme sermayesi türlerinin standartlaştırılmış olduğu kabul edilir, yani ihtiyaç normlarının onlardan hesaplanması gerekir, diğerleri standartlaştırılmamış olarak kabul edilir ve normların onlardan hesaplanmasına gerek yoktur. Standartlaştırılmamış işletme sermayesi, nakit ve ödemelerdeki fonları (alacak hesapları) içerir.

İşletme sermayesi standartları çeşitli yöntemler kullanılarak hesaplanabilir. Bu yöntemler dikkatlice incelenmeli ve kendi şirketiniz veya başka herhangi bir kuruluş örneğinde uygulanmaları için uygulanmalıdır.

İşletme sermayesi standartlarını geliştirirken, bunların aşağıdaki faktörlere bağımlılığını dikkate almak gerekir:

• ürünlerin üretim döngüsünün süresi;
• üretim planında ve malzeme ve teknik tedarik planında öngörülen işgücü kalemlerinin ve diğer maddi varlıkların tüketim ve rezervleri oranı;
• satın alma, işleme ve üretim atölyelerinin çalışmalarının tutarlılığı ve netliği;
• tedarik koşulları (aralıkların süresi, bunlara uyulması, tedarik edilen malzeme partilerinin boyutları);
• tedarikçilerin işletmelerden uzaklığı ve malzeme ve teknik tedarikin transit ve depo biçimlerinin payı;
• ulaşım hızı ve taşımacılığın kesintisiz çalışması;
• bunları üretime sokmak için malzeme hazırlama zamanı;
• malzemelerin üretime sokulma sıklığı;
• üretim verimliliğini artırma planına göre tedbirlerin uygulanması;
• ürün satış koşulları;
• ödeme sistemleri ve formları, belge akış hızı. İşletme sermayesini paylaştırmanın ana yöntemleri: doğrudan sayma yöntemi; analitik metod; katsayı yöntemi.

Doğrudan sayma yöntemi Standartların ilk hesaplanmasında ve iş koşullarında önemli değişiklikler olması durumunda kullanılır. Bu yöntem, her bir öğe için standartların değerinin mümkün olan en ayrıntılı şekilde hesaplanmasından ve tüm etkileyici faktörlerin dikkate alınmasından oluşur. Daha sonra parasal açıdan standartlar genel standartlar halinde özetlenir.

Analitik metod Planlama döneminin iş koşullarında bir önceki döneme göre önemli değişiklikler sağlamadığı durumlarda uygulanır. Bu durumda, işletme sermayesi standardının hesaplanması, üretim hacmindeki artışa göre bir ayarlama yapılarak veya standardın değerini etkileyen bireysel faktörler (örneğin enflasyon endeksi) dikkate alınarak toplu olarak gerçekleştirilir.

Katsayı yöntemi teslimat, üretim, satış, hesaplamalar vb. koşullarındaki değişiklikleri dikkate alarak standardın değerinin her bir unsuru için açıklama içeren standardın temel büyüklüğüne dayanmaktadır.

İşletme sermayesinin oranlanması parasal olarak gerçekleştirilir. Standardizasyon süreci birbirini takip eden beş hesaplama aşamasını içerir.

1. Standartlaştırılmış işletme sermayesinin her bir unsuru için stok normlarının hesaplanması. Normlar rezerv günleri olarak belirlenir ve işletmenin mülkünün bu tür işletme sermayesi durumunda kalma süresi anlamına gelir. Örneğin malzeme tedarik süresi 15 gündür. Bu, malzemelerin stok olarak depoda 15 günden fazla tutulmayacağı anlamına gelir. Bu günlerde bunların üretimde tüketilmesi ve malzeme tedarikçilerinden yeni gelenlerle değiştirilmesi gerekir. Örneğin 5 günlük bir süreçteki çalışma oranı, 5 günlük bir üretim döngüsü süresine dayanmaktadır. Bu süre zarfında ürünlerin tam bir üretim döngüsünden, teknik kalite kontrolünden, standartlara ve spesifikasyonlara uygunluğundan geçerek bitmiş ürün deposuna girilmesi gerekir. Bitmiş ürünün stok normu, bitmiş ürünün depoda kalma süresini gösterir. Standart 7 gün olarak belirlenmişse, bu süre zarfında nakliye partisinin biriktirilmesi ve ürünlerin alıcıya bırakılması veya nakliyeciye gönderilmesi gerekir.

“Gelecekteki giderler” maddesi altında norm parasal olarak belirlenir ve işletme sermayesinin bu unsuruna olan ihtiyacın planlı hesaplamalarına dayanır. Hesaplamalar, “Ertelenmiş Giderler” muhasebe hesabındaki hareketle ilgili ortalama uzun vadeli verilerin analizine dayanabilir.

Normlar özel ve toplu olarak ayrılmıştır. Özel normlar envanter türüne, ürünlere vb. Göre hesaplanır. İşletme çok işlevliyse, hesaplamalar faaliyet türüne göre bölgesel bazda yapılır. Belirli normlar temelinde toplu normlar geliştirilir.

2. İşletme sermayesi unsurları için bir günlük giderlerin parasal açıdan hesaplanması. Standardizasyon sürecinde ürünlerin (işler, hizmetler) üretimi için maliyet tahminleri kullanılır. Kural olarak, üretim belirgin bir mevsimsel nitelikte değilse, hesaplamalar planlanan yılın dördüncü çeyreğine göre yapılır. Üretim stokları için bir günlük ciro, üretim maliyet tahmininin “Malzeme maliyetleri” maddesinde yer alan verilere göre hesaplanır; devam eden işler için - brüt çıktının maliyetine göre; bitmiş ürünler için - pazarlanabilir ürünlerin üretim maliyetine göre.

Tahminin “Malzeme maliyetleri” maddesine göre dördüncü çeyrekte 4.500 bin ruble harcanması planlanıyor. Bir günlük gider, tutarın 90 güne bölünmesiyle belirlenir (üç aylık dönemin koşullu uzunluğu):

4500: 90 = 50 bin ruble.

Dördüncü çeyrek için planlanan tahmine göre brüt üretimin maliyeti 8.100 bin ruble. Devam eden işin bir günlük cirosu şuna eşittir: 8100: 90 = 90 bin ruble.

Dördüncü çeyrek için planlanan tahmine göre pazarlanabilir ürünlerin üretim maliyeti 9.720 bin ruble. Mamul stoklarının bir günlük cirosu şuna eşittir: 9720: 90 = 108 bin ruble.

3. Stok standartlarına ve günlük tüketimlerine göre belirli bir işletme sermayesi türü için standardın belirlenmesi.

• 1. Malzeme üretim envanterleri için işletim sistemi standardını belirleyelim: Bir günlük 50 bin ruble tutarında malzeme tüketimi. gün cinsinden hisse senedi oranıyla çarpılır - 15 gün. Malzeme üretim stokları için standart 50 x 15 = 750 bin ruble.
• 2. Devam eden çalışmalar için işletim sistemi standardını belirleyelim:
• 90 x 5 = 450 bin ruble.
• 3. Bitmiş ürün envanterleri için işletim sistemi standardını belirleyelim:
• 108 x 5 = 540 bin ruble.
• 4. Gelecekteki masrafları karşılamak için ortalama fon ihtiyacının analizi.Şirketin genellikle ertelenmiş giderlere yatırdığı tutarı belirleyelim. İşletme, giderlerin artması bekleniyorsa bu tutarı artırmayı, ertelenmiş giderlerin üretim maliyetine yazılması bekleniyorsa ise azaltmayı planlayabilir. İlk durumda, işletme sermayesine ek yatırım yapılması gerekecek, ikincisinde ise tam tersine bu kalem kapsamındaki işletme sermayesi ihtiyacı azalacak, ancak maliyetteki bir artış “İş” kalemleri için standartta bir artışa yol açacaktır. devam ediyor” ve “Bitmiş ürünler”.

Gelecekteki harcamalar için ortalama ihtiyacın 40 bin ruble olduğunu varsayalım:

• a) işletme eskisinden daha büyük miktarda bir onarım fonu oluşturmayı planlıyor. Artış 10 bin ruble olacak. Sonuç olarak, “Gelecekteki giderler” B kalemi için işletme sermayesi standardı şöyle olacaktır:
  • 40 + 10 = 50 bin ruble.
• b) işletme gelecekteki giderlerin %20'sini maliyet olarak yazmayı planlıyorsa, standart şu şekilde olacaktır:
  • 40x0,8 = 32 bin ruble.
  • 5. Planlanan yıla ilişkin genel işletme sermayesi standardının belirlenmesi:
    • a) 750 + 450 + 540 + 50 = 1790 bin ruble;
  • b) 750 + 450 + 540 + 32 = 1772 bin ruble.

İşletmeler fon dolaşımının düzenlenmesinde önemli bir rol oynamaktadır. İşletme sermayesi oluşumunun kaynakları.Öğrenci, kaynakların sınıflandırılmasını ve bunları kendine ve çekenlere ayırmanın işaretlerini bilmelidir. Kendi kaynaklarınızın özelliklerini dikkatlice düşünmeli ve mevcut aşamada işletmenin faaliyetlerini organize etmedeki rollerini değerlendirebilmelisiniz.

Kendi kaynağı sabit kıymet yatırımlarına tahsis edilmeyen özsermayenin bir parçasıdır. Bu değer, işletmenin özsermaye büyüklüğü (bilanço III. bölüm toplamı) ile duran varlıkların değeri (bilanço I. bölüm toplamı) arasındaki fark olarak hesaplanır. Öz sermaye, kayıtlı sermayeyi, yedek sermayeyi, ek sermayeyi ve işletmenin kârını içerir.

Öz işletme sermayesi tutarı aynı zamanda dönen varlıkların değeri (bilançonun II. Bölümünün toplamı) ile kısa vadeli borçların tutarı (“Kısa vadeli krediler ve borçlanmalar” ve “Hesaplar” kalemleri) arasındaki fark olarak da tanımlanabilir. ödenecek”, bilançonun IV. Bölümünde yer almaktadır).

İlgili kaynaklar kalıcı ve geçici olarak ikiye ayrılır. Bunlardan ilki sözde t istikrarlı yükümlülükler. Bu, tedarikçilere ödenecek sabit miktardaki hesaplar, tahakkuk eden ancak ödenmeyen ücretler ve bütçeyle yapılan ödemelerdir. Bu, şirketin hesaplamalarında sürekli olarak mevcut olan, ödenecek asgari, normal (vadesi gelmemiş) hesapların tutarıdır. Bu, üçüncü taraflardan fonları dolaşıma çekmenin en karlı yoludur. Toplanan ikinci fon grubu şunları içerir: krediler Ve krediler acil, ödeme ve geri ödeme şartlarıyla dolaşıma sokuldu.

İşletme sermayesi ihtiyacının yıllık olarak hesaplanması, işletme sermayesi miktarının bir önceki döneme göre değişmesine neden olabilir. Bu değişiklikler dönem sonunda işletme sermayesi tutarında başlangıca göre bir artış (+)B veya bir azalma (-) göstermektedir. İşletme sermayesindeki artış ek finansman kaynakları gerektirir. Bu tür kaynaklar işletmenin sürdürülebilir yükümlülükleri ve karları olabilir.

Normal ödenecek hesapları artırmak mümkünse, yani teslimat şartlarını ve yerleşimlerini işletmeniz lehine değiştirmek mümkünse, vergileri bütçeye planlanandan önce ve büyük bir fazla ödemeyle aktarmayın, ücretlerin belirli bir süre içinde aynı şekilde ödenmesini sağlayın. Kanunla belirlenen süreler (ayda en az iki kez) varsa, işletme sermayesi ihtiyacındaki artışın kaynağı istikrarlı yükümlülükler olabilir.

Diğer durumlarda bu kaynak işletmenin dağıtılmamış karları olmalıdır. İş koşullarındaki önemli değişiklikler ve üretim hacimlerindeki önemli artış nedeniyle dolaşım için borçlanma yoluna başvuruyorlar. Ancak işletme sermayesi için borçlanmanın genellikle kısa vadeli olduğu unutulmamalıdır. Nispeten kısa bir sürede şirketin kredileri faizle birlikte geri ödeyebilmesi için kar elde edecek zamana sahip olması ve ödeme sonrasında işletme sermayesi ihtiyacını karşılamaya yetecek kadar kar kalması gerekir. Kârda böyle bir artış elde etmek mümkün değilse, sahipler kayıtlı sermaye miktarını artırma konusunu gündeme getirmelidir.

İşletmenin faaliyet ölçeğinde keskin bir artış, yalnızca sabit sermaye yatırımları açısından değil, aynı zamanda işletme sermayesi açısından da finansal kaynaklarla desteklenmelidir. Aksi takdirde tedariklerde, ödemelerde kesintiler ve bunun sonucunda işletmenin iflasa yol açabilecek kârsız faaliyetleri kaçınılmazdır.

İşletme sermayesi ile çalışmanın önemli bir yönü, işletme sermayesi kullanımına ilişkin verimlilik göstergelerinin hesaplanmasıdır. Bir işletmenin mali durumu, likidite ve ödeme gücü göstergeleri, ciroya yatırılan fonların ne kadar hızlı gerçek paraya dönüştüğüne bağlıdır.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin ana göstergeleri şunları içerir:

Ciro süresi, ürünlerin tüm tedarik, üretim ve satış döngüsünü tamamladıktan sonra işletme sermayesinin işletmeye iade edildiği gün sayısıdır. Devir süresi, analiz edilen dönemin süresinin devir oranına bölünmesiyle hesaplanır. Üretim ve ticari döngü satışlarla sona erdiğinden ciro hesaplaması, satış geliri göstergelerini ve analiz edilen dönemdeki ortalama işletme sermayesi miktarını içerir:

nerede Tamam hakkında - işletme sermayesinin bir cirosunun süresi, gün;

C ok - ruble cinsinden ortalama işletme sermayesi miktarı (dönem başında ve sonunda dönen varlıkların miktarının aritmetik ortalaması veya kronolojik ortalama olarak hesaplanır);

R p - analiz edilen döneme ait satış hacminin değeri, rub.;

D - dönemin süresi, günler.

Ciro oranı - analiz edilen dönemde işletme sermayesinin yaptığı devir sayısı:

burada K rev devir oranıdır;

D - analiz edilen dönemin süresi, günler;

Tamam hakkında - ciro dönemi, günler.

Yatırılan işletme sermayesi ne kadar hızlı dönerse, elde edilebilecek sonuç da o kadar iyi olur; aynı miktardaki fonun yardımıyla daha fazla ürün üretilir ve satılır.

Ödeme gücü, uzun vadeli varlıkları tasfiye etmeden ticaret, kredi ve parasal nitelikteki diğer işlemlerden kaynaklanan ödeme yükümlülüklerini zamanında ve tam olarak yerine getirebilme yeteneğidir.

Likidite, bir kuruluşun borç yükümlülüklerini zamanında geri ödeyebilme yeteneğidir. Likidite, borç miktarına ve likit fon hacmine bağlıdır. Likit fonlar, mevcut dönen varlıklar, nakit şeklinde mevcut işletme sermayesi veya hızlı ve kolay bir şekilde nakde dönüştürülebilen varlıkların yanı sıra borçtur ancak stok değildir. Bir şirketin likit dönen varlıkları, bir şirketin, alacaklıların borcun derhal ödenmesi yönündeki taleplerini, bu tür taleplerde bulunulması durumunda karşılamak için ne kadar nakit sermayeye sahip olabileceğini gösterir.

Dönen varlıkların getirisi, işletme sermayesinin etkin kullanımının kapsamlı bir değerlendirmesini sağlayan bir göstergedir:

Bu nedenle, eğer bir şirket yatırılan işletme sermayesinin karlılığını korumak veya artırmak istiyorsa, satış karlılığı azaldığında ciroyu hızlandırmalı, ciro yavaşladığında satış karlılığını artırmalıdır. Yani alıcıya vadeli ödeme vererek (ciroyu yavaşlatarak), bunun için ücretlendirme yapmanız gerekir ve parayı peşin alarak (ciroyu hızlandırarak) indirim sağlayabilirsiniz. Hem indirim sağlamak hem de ödemeyi ertelemek aynı anda mümkün değildir; bu, tedarikçi firmanın karlılığının düşmesine ve ödeme gücü kaybına yol açacaktır.

İşletme sermayesi kullanımındaki verimlilik göstergeleri, bir kuruluşun finansal istikrarını değerlendirmek için kullanılır. Ciro oranları, likidite ve ödeme gücü göstergeleri ne kadar yüksek olursa, finansal istikrar da o kadar güçlü olur.

İşletme sermayesinin hareketsizleştirilmesine - işletme sermayesinin, planda öngörülmeyen veya yerleşik teminat kaynaklarına sahip olmayan maliyetler için işletmenin cirosundan saptırılmasına izin vermek imkansızdır.

Her çalışma döngüsünün dönemi için. Başka bir deyişle, bunlar şirketin dönen varlıklara (dönen varlıklar) yatırılan fonlarıdır. İşletme sermayesi de sabit sermaye gibi girişimciliğin gelişmesiyle birlikte gelişen belirli üretim ilişkilerini ifade eder.

İşletme sermayesi, tüm sermayenin dolaşım sürecinde işlev gören, yeni değerin yaratılmasında doğrudan rol oynar. Aynı zamanda sabit ve işletme sermayesi oranı elde edilen kar miktarını da etkiler. İşletme sermayesi sabit sermayeden daha hızlı dolaşır. Bu nedenle, toplam yatırılan sermaye miktarı içinde işletme sermayesinin payının artmasıyla birlikte, tüm sermayenin devir süresi kısalır ve bunun sonucunda yeni değerin büyüme olasılığı artar, yani. ulaşmış.

Bir konsept var net işletme sermayesi. Değeri, dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler, kısa vadeli yükümlülükler arasındaki fark olarak tanımlanır. Ticari işletmelerin normal çalışma koşulları altında, dönen varlıkların değeri kısa vadeli borçlardan daha yüksektir; işletme sermayesi tutarı ödenecek hesapları aşıyor.

Tanım 2

Net işletme sermayesi geleneksel terminolojide kendi işletme sermayesinden başka bir şey değildir.

İşletme sermayesi yalnızca hacim ve yapı ile değil aynı zamanda dönen varlıkların likiditesi ile de karakterize edilir. Likidite derecesi, dönen varlıkların dolaşım sürecinde nakde dönüştürülme kabiliyeti ile belirlenir. Örneğin stokların nihai ürünlere göre daha az likit olduğu, ancak nakit paranın kesinlikle likit olduğu dikkate alınır.

İşletme sermayesi yönetiminin özellikleri Ekonomik varlıkların yapısal bağlılığı tarafından belirlenir. Eğer ticari organizasyonlar yüksek miktarda mala sahipse ve endüstriyel işletmeler yüksek oranda hammaddeye sahipse, o zaman finansal şirketlerin nakit ve nakit benzerleri ağırlıklı payı vardır.

Finansal yönetim teorisine göre işletme sermayesi aşağıdakilerden oluşur: kalıcı Ve değişken sermaye. Dönen varlıkların sürekli olarak işletmenin tasarrufunda bulunan ve ekonomik faaliyeti sağlayan gerekli asgari miktardaki kısmı, kalıcı işletme sermayesinin temelini oluşturur.

Örneğin üretim ve satışların mevsimsel yapısından veya diğer nesnel nedenlerden dolayı ek bir fon ihtiyacı ortaya çıkarsa, değişken işletme sermayesi oluşturulur.

Not 1

Bu nedenle, işletme sermayesi yönetiminin etkinliği bir dizi faktör tarafından belirlenir: dönen varlıkların hacmi ve bileşimi, likiditeleri, öz ve ödünç alınan kaynakların dönen varlıkları karşılama oranı, net işletme sermayesi miktarı, sabit oran ve değişken sermaye ve birbiriyle ilişkili diğer faktörler.

Tanım 3

Ticari kuruluşların işletme sermayesi Piyasa ekonomisinde fon dolaşımına katılan, organik olarak birleşik bir komplekstir. İşletme sermayesi, hem üretim sürecini hem de dolaşım sürecini sağlayan, dolaşımdaki üretim varlıklarına ve dolaşım fonlarına yatırılan paradır.

Ürünlerin üretim ve satış sürecine katılan bir işletmenin işletme sermayesi (dönen varlıklar) sürekli bir devre yapar. Bu durumda fonlar dolaşım alanından üretim alanına doğru hareket eder ve sırasıyla dolaşım fonları ve dolaşımdaki üretim varlıkları şeklini alır.

İşletme sermayesinin aşamaları

Böylece işletme sermayesi art arda üç aşamadan geçerek doğal ve maddi şeklini değiştirir.

1. İlk aşamada Başlangıçta nakit biçiminde olan (D - T) dönen varlıklar stoklara dönüştürülür; Dolaşım alanından üretim alanına geçiş.
2. İkinci aşamada(T...P...T,) işletme sermayesi doğrudan üretim sürecine dahil olur ve devam eden iş, yarı mamul ürünler ve nihai ürünler şeklini alır.
3. Üçüncü aşamaİşletme sermayesinin (T - D) dolaşımı yine dolaşım alanında gerçekleşir. Bitmiş ürünlerin satışı sonucunda işletme sermayesi yine nakit şeklini alır.

Alınan nakit gelirleri ile başlangıçta harcanan fonlar (D - D) arasındaki fark, şirketin nakit tasarruf miktarını belirler. Böylece işletme sermayesi tam bir devre (D - T...P...T - D,) yaparak tüm aşamalarda zaman içinde paralel olarak çalışır, bu da üretim ve dolaşım sürecinin sürekliliğini sağlar. üç aşamasının organik bir birliğidir

Sürekli olarak üretim sürecine dahil olan sabit sermayenin aksine, işletme sermayesi yalnızca bir üretim döngüsünde çalışır ve değerini tamamen üretilen ürünün tamamına aktarır.

Oluşum kaynaklarına göre işletme sermayesi kendi ve ödünç alınan (çekilen) olarak ayrılır. İşletmelerin kendi işletme sermayesi, girişimcilik faaliyetinin ve kurumsallaşmanın gelişmesiyle birlikte, işletmenin finansal istikrarını ve operasyonel bağımsızlığını sağladığı için belirleyici bir rol oynar. Özelleştirilen işletmelerin kendi işletme sermayeleri tamamen onların emrindedir. İşletmelerin bunları satma, diğer ticari kuruluşlara, vatandaşlara devretme, kiralama vb. hakları vardır.

Borç alınan sermaye, Diğer şekillerdeki banka kredileri şeklinde alınan, işletmenin ek fon ihtiyacını karşılar. Aynı zamanda banka kredi koşullarının ana kriteri, işletmenin mali durumunun güvenilirliği ve mali istikrarının değerlendirilmesidir.

Not 2

İşletme sermayesinin çeşitli sektörlerdeki işletmeler arasında yerleştirilmesi, işletme sermayesinin sektörel yapısını önceden belirlemektedir. Dolayısıyla üretim sektöründe işletme sermayesinin yapısı, yoğunlaşma derecesi, üretim sürecinin niteliği ve süresi, maddi yoğunluğu, teknik ekipman düzeyi ve diğer faktörler tarafından belirlenir. Dolaşım sektöründeki işletmelerde stok stoklarının payı daha yüksektir.

İşletme sermayesi yönetimi

İşletme sermayesi yönetimi kompozisyonu ve yerleşimi ile yakından ilgilidir. Farklı ekonomik varlıklarda, işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı aynı değildir; çünkü mülkiyet biçimine, üretim sürecinin organizasyonunun özelliklerine, tedarikçiler ve müşterilerle ilişkilere, üretim maliyetlerinin yapısına, mali duruma bağlıdırlar. ve diğer faktörler. İşletme sermayesinin tipik bileşimi ve tahsisi şekilde gösterilmektedir:

Resim 1.

Stokların durumu, bileşimi ve yapısı, devam eden çalışmalar ve bitmiş ürünler, işletmenin ticari faaliyetinin önemli bir göstergesidir. İşletme sermayesi unsurlarındaki yapının belirlenmesi ve değişim eğilimlerinin belirlenmesi, iş geliştirme parametrelerinin tahmin edilmesini mümkün kılar.

Sanayi de dahil olmak üzere Rusya ekonomisinin sektörlerine göre işletme sermayesinin (dönen varlıklar) yapısı tabloda sunulmaktadır:

Şekil 2.

Sanayideki işletme sermayesinin yapısı temel olarak ekonominin sektörleri için karşılık gelen ortalama göstergelerle aynıdır. Endüstrideki dönen varlıkların yaklaşık üçte birinin stoklardan oluşması normaldir. Fonların yarısından fazlası takaslarda, yani alacak hesaplarında bulunuyor. Kısa vadeli finansal yatırımların ve nakit hesapların payı neredeyse 14$\%$ civarındadır. Bu, alacak hesapları gibi bu tür dönen varlıkların aksine, nakitin mutlak likiditeye ve hızlı ciroya sahip olmasıyla açıklanmaktadır. Mevcut şartlarda uzlaşmalarda fonların ağırlıklı olması, geçiş döneminin getirdiği zorluklar, ekonomik yeniden yapılanma, enflasyon ve buna bağlı olarak mali ve ödeme disiplininin ihlal edilmesinden kaynaklanmaktadır.

Bir işletmenin işletme sermayesinin özü, bileşimi, yapısı ve amacı.

İşletmenin işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi.

İşletmenin işletme sermayesi kullanımına ilişkin göstergeler.

4. İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmanın yolları

işletmeler.

1. İşletmenin işletme sermayesinin özü, bileşimi, yapısı ve amacı

İşletmenin işletilmesi için sabit sermayenin yanı sıra işletme sermayesi de kullanılır. İşletme sermayesinin ekonomik amacı işletmenin sürekli üretim sürecini ve ekonomik faaliyetini sağlamaktır.

“İşletme sermayesi” terimi (yurtiçi muhasebedeki eşanlamlısı işletme sermayesidir), bir işletmenin nakit olan veya bir yıl veya bir üretim döngüsü içinde nakde dönüştürülebilen mobil varlıklarını ifade eder. Net işletme sermayesi, dönen varlıklar (dönen varlıklar) ile kısa vadeli yükümlülükler (borç hesapları) arasındaki fark olarak tanımlanır ve dönen varlıkların ne ölçüde uzun vadeli fon kaynakları tarafından karşılandığını gösterir. Bu göstergenin yurt içi uygulamadaki bir benzeri, kendi işletme sermayesi miktarıdır.

İşletme sermayesinin tipik bileşimi ve sınıflandırılması tabloda sunulmaktadır. 1.

Pazarlık edilebilir üretme para kaynağı	1. Envanter: 1.1. Hammaddeler, temel malzemeler ve satın alınan yarı mamul ürünler 1.2. Yardımcı malzemeler 1.3. Yakıt 1.5. Onarım için yedek parçalar 2. Devam eden işler ve kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler 3. Ertelenmiş giderler	Normalleştirilmiş pazarlık yapılabilir tesisler
Dolaşım fonları	4. Stoktaki bitmiş ürünler ve yeniden satılacak ürünler
	5. Alıcılar tarafından sevk edilen ancak bedeli ödenmeyen mallar 6. Nakit 7. Kısa vadeli finansal yatırımlar 8. Satın alınan varlıklara ilişkin vergiler 9. Alacak hesapları 10. Diğer dönen varlıklar	Standartlaştırılmamış pazarlık yapılabilir tesisler

Oluşum kaynaklarına göre işletmenin işletme sermayesi aşağıdakilere ayrılmıştır: sahip olmak Ve ödünç alınmış.

Çalışan üretim varlıkları üretim sürecine doğal halleriyle girerler ve her üretim döngüsünde tamamıyla tüketilirler, doğal malzeme formlarını değiştirerek değerlerini yaratılan ürüne aktarırlar ve ayrıca her üretim döngüsünden sonra tamamen geri ödenirler:

1. Üretken rezervler- bunlar henüz üretim sürecine girmemiş ve işletmenin depolarında stok şeklinde bulunan emek nesneleridir. Üretim envanterlerine duyulan ihtiyaç, üretim sürecinin genellikle sürekli olarak gerçekleştirilmesi ve emek nesnelerinin alınmasının periyodik olmasından kaynaklanmaktadır.

2. Devam eden işler ve kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler– bunlar farklı işleme aşamalarında olan ancak henüz satışa hazır olmayan emek nesneleridir.

3. Gelecekteki harcamalar(RBP), bir işletmenin raporlama döneminde katlandığı ancak gelecek dönemlerde işletmenin fon kaynaklarından geri ödenmesi gereken maliyetlerdir (örneğin, yeni ürün türlerinin geliştirilmesiyle ilgili olanlar - araçların üretimi ve satın alınması). ve yeni tür ürünlerin üretimine yönelik cihazlar, bir proje için ödeme, dergi aboneliği vb.).

4. Bitmiş ürün(GP): Bir işletmenin depolarında bulunan GP - bu işletmede üretilen ve tüketicilere gönderilmeye hazır olan; GP yolda gönderildi, ancak alıcılar tarafından ödeme yapılmadı.

5. Sevk edilen mallar, ancak alıcılar tarafından ödeme yapılmaz.

6. Peşin– nakit olarak, cari hesaplarda, döviz hesaplarında, diğer fonlarda.

7. Kısa vadeli finansal yatırımlar– bağımlı şirketlere yapılan yatırımlar; hissedarlardan satın alınan kendi hisseleri; diğer kısa vadeli finansal yatırımlar (gelir elde etmek amacıyla kısa vadede yeniden satılması amaçlanan).

8. Satın alınan varlıklara ilişkin vergiler

9. Alacak hesapları(DZ) - Ödemelerin raporlama tarihinden itibaren 12 aydan daha uzun bir süre içinde yapılması beklenen DZ ve alıcılardan ve müşterilerden alacaklar, bağlı ortaklıkların borçları ve alacak senetlerine ilişkin ödemeler raporlama tarihinden itibaren 12 ay içinde beklenen DZ. verilen avanslar için bağımlı şirketler, diğer borçlulardan kayıtlı sermayeye katkılar için katılımcıların (kurucuların) borçları.

10. Diğer mevcudatlar– fazla ödemeler ve hatalı teslimatlar nedeniyle ticari kuruluşların borçları; açıklama öncesinde kabul edilen envanter kalemleri; mahsup edilecek vergi ödemeleri (KDV hariç) vb.

Hareketlerinde işletme sermayesi sırayla geçer 3 aşama– para, üretim ve emtia.

Para aşaması: D – T – PZ.

Üretim aşamasıüretim stoklarının, işletme çalışanlarının, yapılmakta olan işe dönüşen ve aslında işletmenin kârının kaynağı olan emeğini uygulayarak bitmiş ürünlere dönüştürülmesinden oluşur: PP – WIP – GP.

Emtia aşaması bitmiş ürünleri paraya dönüştürmekten oluşur:

GP – T" – D"

Şema işletme sermayesinin tam dolaşımı İşletme Şekil 1'de gösterilmektedir.

Pirinç. 1. – İşletmenin işletme sermayesinin dolaşım şeması

burada D, kuruluş sırasında işletmenin kullanabileceği veya ürünlerin (işler, hizmetler) satışı sonucunda elde edilen fonlardır;

T - işletme tarafından edinilen ve üretim sürecini başlatmak (devam ettirmek) için gerekli olan stok kalemleri;

PP – üretim rezervleri, yani. işletmenin depolarında bulunan stok kalemleri;

Devam Eden Çalışma – devam eden çalışma;

GP – bitmiş ürünler;

T" - işletmenin emtia biçiminde ifade edilen bitmiş ürünleri (mallar, işler, hizmetler), yani halihazırda bir alıcısı bulunan ürünler;

D" - ürünler için ödeme olarak şirketin banka hesabına alınan fonlar.

DD – işletme sermayesi miktarındaki değişiklik. Bu durumda D" = D + DD.

DD > 0 olduğunda işletme sermayesi artar, yani. işletmenin karı var ve DD< = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

İşletmenin normal işleyişi ve işletme sermayesi dolaşımının sürekliliği için, işletme sermayesinin herhangi bir unsurunun bulunmaması dolaşımın durmasına neden olacağından, bunun tüm aşamalarda ve her biçimde eşzamanlı olması gerektiğine dikkat edilmelidir. .